Активное закрытие инвесторами длинных позиций привело к существенному снижению цен на нефть по итогам вчерашних торгов. Всего за две сессии сорт Brent растерял почти весь рост прошлой недели. Волна продаж была спровоцирована крайне неблагоприятное сочетание неоднородных статданных, ослабления геополитических рисков и вероятного увеличения поставок нефти (при сезонном отсутствии роста спроса со стороны НПЗ). Дополнительное давление на котировки WTI оказала новость о проблемах с прокачкой нефти из Кушинга в южном направлении по нефтепроводу Seaway, о чем вчера сообщило агентство Genscape.
- Опубликованные вчера индексы PMI обрабатывающих отраслей оказались неоднородными, что негативно сказалось на цене Brent. Китайский официальный индекс немного вырос по сравнению с семимесячным минимумом, зафиксированным в феврале, составив по итогам марта 50.3 пункта. В то же время индекс, рассчитываемый банком HSBC (в основном по результатам опросов малого и среднего частного китайского бизнеса), напротив, опустился до восьмимесячного минимума в 48 пунктов (что означает падение деловой активности). Аналогичный американский индекс вырос по сравнению с февралем (хотя и немного меньше, чем ожидалось), составив 53.7. PMI обрабатывающих отраслей еврозоны снизился в марте до 53.0 против 53.2 в феврале.
- Направление котировкам Brent в основном задавал настрой участников рынка, которые после публикации индексов PMI были озабочены нефтяным спросом; ситуацию усугубил слабый спрос на физическую нефть, наблюдаемый в настоящее время. Мы полагаем, что во 2к14 экономика Китая начнет расти быстрее, особенно если власти страны предпримут дополнительные шаги для ее поддержки. В отношении спроса на нефть со стороны Китая никаких сюрпризов в этом году мы не ожидаем: по нашим оценкам, если рост ВВП окажется на уровне 7.5%, предусмотренных официальными прогнозами, то потребление нефти продолжит устойчиво расти - на 320 340 тыс. барр. ежедневно.
- Сегодня в центре внимания участников рынка будет отчет Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) о состоянии топливных запасов за период с 22 по 28 марта. По нашим оценкам, по сравнению с предыдущей неделей коммерческие запасы сырой нефти должны были увеличиться примерно на 3 млн барр. в условиях по-прежнему высокой внутренней добычи и практически неизменного объема импорта. Загрузка перерабатывающих мощностей в США остается также почти не прежнем уровне - 86%. Мы полагаем, что предстоящий отчет покажет дальнейшее сокращение запасов нефти на терминале в Кушинге, но ожидаем увидеть и признаки дальнейшего замедления этой тенденции. По нашим оценкам, запасы нефти на НПЗ в регионе PADD3 (побережье Мексиканского залива) за неделю существенно выросли, а коммерческие запасы бензина и дистиллятов в США, напротив, незначительно сократились. Скорее всего, реакция рынка на публикацию отчета будет сдержанной, поскольку в конце недели ожидается публикация важной макроэкономической статистики. Между тем вчера цена нефти WTI понизилась, и ее текущий уровень, насколько мы понимаем, уже учитывает ожидаемое увеличение товарных запасов.
Прогноз на день. Как мы и ожидали, наметившееся недавно восстановление котировок Brent прекратилось, и рынок вернулся к минимальным значениям текущего месяца. На этой неделе торговая активность останется низкой, котировки сохранят волатильность, а основное внимание участников рынка будет сосредоточено на макроэкономической статистике. В ближайшее время стоимость Brent, как мы полагаем, не выйдет за границы широкого диапазона, оставаясь выше 105.5 долл.
Технические индикаторы. Поддержка Brent обеспечена вблизи 105.5 долл., а в случае закрепления ниже этой отметки следующий уровень поддержки будет находиться в пределах 102-103.5 долл. При обратной динамике сопротивление будет ощущаться в рамках 108.5-109 долл.; потенциал дальнейшего роста цены Brent ограничен ключевым уровнем 111.3 долл., достижение которого мы считаем маловероятным. Ближайший уровень сопротивления для WTI составляет 102.8 долл., а далее сопротивление будет ощущаться в диапазоне 104.9-109 долл. В случае снижения цены и закрепления ниже 97.9 долл. ключевой краткосрочный уровень поддержки составит 96 долл.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.