Лучше торговать российский рынок акций только спекулятивно по отдельным бумагам

По итогам торгов в четверг фондовый рынок США показал одно из наиболее сильных падений с начала года. Пробив важный уровень поддержки на 1840 п. индекс S&P-500 просел вчера на 2,09%. Индекс компаний высоких технологий Nasdaq ушел от своих годовых максимумов на 6,7%. Чуть менее половины потерь в нем пришлось на вчерашнюю торговую сессию. Сильные продажи прошли по акциям биотехнологических и интернет компаний. Возможно инвесторы пришли с завышенными ожиданиями к этому сезону корпоративной отчетности и корректируют свои оценки. Вероятно, участников рынка разочаровали свежие данные из Китая по торговому балансу за март: сокращение экспорта на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, и падение импорта Китая в марте на 11,3%. Еще одной причиной распродажи могла стать сильная макростатистика по рынку труда США: число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе сократилось до 300 тыс., что гораздо лучше ожиданий. Это укорачивает предполагаемые сроки повышения ставок со стороны ФРС. Техническая картина фондовых индексов Уолл-стрит сейчас следующая: ключевые биржевые индикаторы там обновили свои месячные минимумы, но пока они остаются выше уровней январской просадки. Для слома растущего тренда нужно чтобы индекс S&P-500 ушел ниже 1800 п. - это на 1,8% ниже текущих уровней.

В пятницу к открытию торгов на нашем рынке акций сложился негативный внешний фон. Индекс ММВБ на открытии просядет на процент, то есть вернется к ближайшему локальному уровню поддержки на 1355 п. В целом на графике индекса сейчас просматривается движение в рамках сужающегося треугольника с верхней границей на 1365-70 п. и нижней - на 1350 п. Таким образом, сегодня ММВБ вернется к нижней границе этого диапазона. Чего ждать дальше?

Ключевое внимание инвесторов продолжает быть прикованным к событиям вокруг Украины. Риторика новостей, приходящих в конце недели носит явно более жесткий характер. На востоке Украины сторонники федерализации готовятся дать отпор силовым структурам новой власти - сегодня днем истекает срок когда должны быть освобождены административные здания. Министр финансов США сообщил, что Америка готова ввести серьезные дополнительные санкции против РФ в случае дальнейшей эскалации ситуации на Украине. Впереди выходные, когда ситуация противостояния в Украине может еще больше обостриться. Реакция Москвы может быть достаточно быстрой. В этой ситуации лучше торговать российский рынок акций только спекулятивно по отдельным бумагам, в которых есть какие-либо интересные технические картины (ГМК НорНикель, Северсталь, Русгидро, Дикси), но в целом, лучше быть в кэше вне рынка.

В пятницу свою квартальную отчетность представят банки JP Morgan и Wells Fargo. Если инвесторам понравятся их релизы, можно будет ждать технической коррекции наверх на Уолл-стрит.