Акции МТС торгуются с более чем 50% потенциалом роста

Как стало известно вчера, в пятницу совет директоров МТС (MBT US – ПОКУПАТЬ) рекомендовал акционерам одобрить дивиденды за 2013 г. в размере 38,4 млрд руб. (1,1 млрд долл.), или 18,6 руб. на акцию (1,03 долл. на АДР). При текущих ценах это означает дивидендную доходность на уровне 7,5% для локальных акций и 6,3% для АДР. Реестр акционеров для выплаты дивидендов предполагается закрыть 7 июля, а годовое общее собрание, которое рассмотрит вопрос о дивидендах, запланировано на 24 июня.

Представленный МТС в феврале прогноз предполагает, что компания заплатит в 2014 и 2015 гг. в качестве дивидендов в общей сложности 90 млрд руб. (2,5 млрд долл.). При этом МТС перешла к выплате дивидендов на полугодовой основе. Соответственно, промежуточные выплаты по итогам 1 п/г 2014 г. могут достигнуть 6,6 млрд руб. (183 млн долл.), или 3,3 руб. на акцию (0,18 долл. на АДР), обеспечив дополнительную дивидендную доходность на уровне 1,3% и 1,1% по акциям и АДР соответственно.

Предложенные дивиденды за 2013 г. в целом на уровне наших ожиданий и свидетельствуют в пользу нашего положительного мнения об инвестиционной привлекательности МТС. Благодаря лидирующему положению на российском рынке мобильной связи, в том числе в сегменте передачи данных, компания обладает сильными фундаментальными показателями. При этом в краткосрочной перспективе ситуация в Украине будет оставаться поводом для беспокойства инвесторов, поскольку доля украинских операций в бизнесе МТС достаточно велика (12% OIBDA в 2013 г.). Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции МТС, торгующиеся с 53-процентным потенциалом роста котировок до нашей 12-месячной прогнозной цены 25 долл./ГДР. В качестве еще одного привлекательного инвестиционного инструмента назовем МегаФон (MFON LI – ПОКУПАТЬ), который фактически не присутствует за пределами России.