Цены корпоративных рублёвых облигаций немного подрастут, доходности ОФЗ понизятся

Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых облигаций немного подрастут;

- Ставки денежно-кредитного рынка сильно не изменятся;

- Доходности ОФЗ понизятся, получая поддержку от внутренних драйверов;

- Российский Минфин успешно разместит ОФЗ 26212.

Сегодня российский Минфин будет предлагать рынку ОФЗ серии 26212 на 10 млрд рублей. Погашения выпуска выпадает на 19 января 2028 года (достаточно «длинный» выпуск). В прошлую среду продавали более «короткие» бонды (погашение - 16 августа 2023 года). Спрос тогда составил 16.12 млрд рублей, предложение было то же, а разместились в итоге на 7.4 млрд рублей. Правда, тогда рубль был менее крепким. В целом сегодня мы ждём неплохого результата ввиду поддержки сектора со стороны внутренних драйверов.

Спрос на прошедшем вчера аукционе недельного РЕПО, проводимом Банком России, составил 2388.5 млрд рублей, не дотянув до установленного регулятором лимита. Последний был серьёзно понижен - до уровня 2460 млрд рублей (минимальное значение с 18 марта 2014 года) с 2710 млрд рублей прошлой недели. Это говорит, что пока сильного ажиотажа в секторе нет, в частности, ввиду пока ещё не стартовавшего налогового периода.

А вот спрос на аукционе Федерального Казначейства был приличным, составив 85 млрд рублей при 30-миллиардном лимите. Средства предлагались на 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения определена на уровне 8.3% годовых. Форма отбора заявок открытая. Следующий аукцион запланирован на 17 число. Срок - 14 дней. Лимит - 140 млрд рублей. Минимальная процентная ставка составляет 8.1% годовых. Открытая форма отбора заявок. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млрд рублей, а максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 штук.

Международные рейтинговые агентства продолжают ревизию банковского сектора в РФ после украинских событий со всеми их разговорами про санкции и т.п. Так, вчера был понижен рейтинг банка ГЛОБЭКС - до уровня «ВВ-» (прогноз «негативный») с предыдущих «BB». Одновременно агентство подтвердило долгосрочные рейтинги следующих банков (находятся в непрямой собственности государства): Связь-Банка - «BB» (прогноз «негативный), АКБ РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ - «B+» (прогноз «стабильный), Еврофинанс Моснарбанка - «B+» (прогноз «стабильный), Новикомбанка - «B» (прогноз «позитивный»).

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 24-1-ИП (8.65% годовых), Водоканал-Финанс-01 (8.80% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2014-1-А1 (8.50% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2014-1-А2 (8.50% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2014-1-А3 (3.00% годовых), Москва-32048 (7.00% годовых), Транскапиталбанк-03 (13.00% годовых), ЮниКредит Банк-БО-01 (6.00% годовых).

Погасятся выпуски бондов: Ипотечный агент АИЖК 2014-1-А1 (6.3 млрд рублей), Россельхозбанк-2014 ($1 млрд). Пройдёт оферта по выпуску: РТК-ЛИЗИНГ-БО-02 (2 млрд рублей). Состоятся размещения выпусков рублёвых облигаций: АЛЬФА-БАНК-БО-10 (5 млрд рублей), Россия-ОФЗ-26212-ПД (10 млрд рублей).