Ожидаем консолидации рынка в течение дня

Валюта

Рубль продолжил сдавать позиции на фоне сохранения проблем связанных с Украиной и решении регулятора о внесении изменений в курсовую политику. Касательно украинской темы, ситуация увы не изменилась, газовый вопрос остается нерешенным и похоже, что стороны самостоятельно не придут к консенсусу, что подтверждают обращения в суд. Относительно геополитической напряженности все остается в рамках декларативных заявлений, отдельные западные политики продолжают настаивать на закручивании гаек в отношении РФ. Изменения в курсовой политике:  снижен объем накопленных интервенций до $1 млрд., объем интервенций на границах интервала снижен до $200 млн., диапазон, где ЦБ не проводит интервенций расширился до 5,1 руб. Т.о. ЦБ сознательно формально несколько ослабил рубль, что в перспективе на руку российской экономике и бюджету в свете текущий экономических кондиций.

Денежный рынок

Ставки на рынке умеренно подросли, подобравшись к уровню 8.5%, спрос на ликвидность сохраняется повышенным, участники рынка активнее прибегают к сделкам валютный своп с ЦБ, объем сделок вырос до $6 млрд. По итогам прошедшего заседания ЦБ ключевые ставки сохранены без изменений, примечательным событием стало включение в проводимую ДКП «неизбежной» опции повышения ставок при реализации негативного сценария по инфляции. Т.о. речь о том, что предыдущее повышение ставки является временной мерой теперь не идет. Кроме того, ЦБ более адекватно переоценил ожидания по цифрам инфляции и понизил прогноз по ВВП. Небольшим позитивом могла стать для рынка новость о готовности ЦБ расширить объем поддержки банков с 5 до 7 трлн. руб. в текущем году. Локально ситуация до конца налоговой декады будет оставаться умеренно-напряженной, o/n ставки будут находиться недалеко от 8.5%.     

Рынок сырья 

Стоимость контрактов изменилась незначительно накануне. Brent продолжает поддерживать обстановка в Ираке и обеспокоенность в отношении будущих поставок, WTI в то же время несколько снизилась на фиксации прибыли (по достижении 9 мес. max) и ожиданиях по росту запасов в США. Несмотря на то, что иракские власти усилии позиции и взяли под контроль основную нефтяную инфраструктуру, а США допустили вариант военной авиаподдержки правительственных сил в борьбе с экстремистами, ситуация остается во многом не управляемой и продолжит оказывать влияние на премию за риск. На фоне локальной стабилизации ситуации вероятен сценарий сползания цен.

Рынок акций

Рынок акций вчера показал умеренное снижение по индексам. При этом наиболее ликвидные акции, сильно влияющие на значение индексов рынка, в свою очередь показали разнонаправленную динамику. Основным негативом для рынка стала новость о ситуации по газовому вопросу между Россией и Украиной. К позитивным факторам можно отнести рост цен на нефть, что вызвало интерес инвесторов к акциям нефтяных компаний. Значения индексов рынка на закрытие: ММВБ (1493, -0.48%), РТС (1357, -1.25%). Торговый оборот вырос до 64.7 млрд. руб. Лидеры роста: Татнефть об (+2.93%, RUB 219.25), Лукойл (+2.44%, RUB 2149.00), Роснефть (+1.46%, RUB 253.30). Лидеры снижения: Сбербанк об (-4.66%, RUB 84.85), Ростелеком об (-4.27%, RUB 84.30), НорНикель (-4.19%, RUB 6649.00). Сегодня рынок акций открылся по индексу ММВБ на уровне предыдущего значения. Ожидаем консолидации рынка в течение дня.