Ставки денежно-кредитного рынка подрастут, доходности ОФЗ понизятся

Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;

- Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на фоне очередных налоговых выплат;

- Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от локальных драйверов.

Российский рубль и вчера выглядел неплохо, в итоге немного укрепившись по отношению к доллару США. Поддержку ему как сырьевой валюте оказывало дорожающее «чёрное золото» (баррель нефти Brent задумался о штурме 115-долларого уровня). Вдохновляла и динамика фондовых бэнчмарков (росли как российские показатели, так и европейский флагман - индекс DAX). Плюс к этому сейчас имеется поддержка у национальной валюты и со стороны налогового периода. Безусловно, данный фактор не является самодостаточным, но в случае оптимизма на рынках, даёт эффект синергии. Следующий налоговый платеж выпадает на сегодняшний день - 1/3 суммы НДС за 1-й квартал 2014 года. Позже предстоит рассчитаться по: 25 июня - НДПИ и акцизы, 30 июня - налог на прибыль.

Настроение локального сектора госдолга также было приподнятым, сейчас ему есть на что опереться. Ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос на заметные 0.27% - до уровня 127.97 пункта. Бумаги могут продолжить расти в цене. Естественно, многое будет зависеть от самочувствия рубля.

Вчера Пенсионный фонд РФ проводил аукцион по размещению средств на банковские депозиты. В итоге банки получили 129 млрд рублей. Средства предоставили на 31 день под 8.31% годовых. Требования, предъявляемые к банкам для участия в подобных аукционах, довольно жесткие, поэтому инструментами массового рефинансирования они не являются. Банкам попроще приходится довольствоваться аукционами РЕПО с Центробанком.
Также прошёл аукцион Федерального Казначейства, по итогам которого банки привлекли ещё 95 млрд рублей, хотя предлагалось 140 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка равнялась 8.30% годовых. Количество кредитных организаций, принявших участие в отборе заявок - 4 штуки, Пенсионный же фонд раздал деньги также довольно узкому числу игроков (8-ми).

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АФЖС-01 (3.00% годовых), Абсолют Банк-БО-01 (10.50% годовых), БИНБАНК-БО-01 (10.95% годовых), ВТБ-БО-06 (8.35% годовых), Газпромбанк-БО-04 (8.50% годовых), Запсибкомбанк-БО-01 (0.01% годовых), ИА Европа 2012-1-А (8.00% годовых), ИА Райффайзен 01-А (7.85% годовых), Ипотечный агент МБРР-А (8.00% годовых), Костромская область-34007 (8.60% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-12 (10.50% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-13 (10.50% годовых), Риэл-лизинг Инвест-01 (8.50% годовых), Росбанк-БСО-07 (0.01% годовых), Россия-ГСО-ППС-35010 (7.00% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-01 (8.40% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-02 (8.40% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-03 (8.40% годовых), Томская обл-34045 (8.60% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-11 (12.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-12 (12.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-13 (12.00% годовых), ЯТЭК-БО-01 (0.50% годовых).

Погасятся выпуски рублёвых бондов: Запсибкомбанк-БО-01 (2 млрд рублей), ИА Европа 2012-1-А (2.35 млрд рублей), ИА Райффайзен 01-А (4.07 млрд рублей), Ипотечный агент МБРР-А (1.91 млрд рублей), Томская обл-34045 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Альфа Укрфинанс-01 (3 млрд рублей), ВТБ Капитал Финанс-04 (1 млрд рублей), Ростелеком-16 (5 млрд рублей). Состоятся размещения выпусков: АКБ ПЕРЕСВЕТ-03 (2 млрд рублей), Т-Генерация-01 (1.15 млрд рублей).