Ставки денежно-кредитного рынка сегодня сильно не изменятся, доходности ОФЗ понизятся

Долговые рынки - прогнозы на текущий день:

Цены корпоративных рублёвых облигаций подрастут;

Ставки денежно-кредитного рынка сильно не изменятся;

Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от локальных драйверов.

Российский рубль вчера совершил ещё один «гиперскачок» в пространстве, сильно оторвавшись от своих основных соперников - «американца» и «европейца». В итоге курс доллара США опустился заметно ниже 34-рублёвого рубежа, а курс единой европейской валюты - ниже 46-рублёвой отметки. Во-первых, неплохо национальная валюта чувствовала себя ещё с утра (курс доллара уже тогда опускался чуть ниже 34-рублёвого рубежа) ввиду наличия у неё разносторонних факторов поддержки. Мы имеем в виду высокую нефть (пусть она уже не $115, а чуть ниже, но уровни, всё равно, высоки). Подыгрывала и позитивная динамика фондовых бенчмарков. В дополнение к этому сейчас имеется поддержка у национальной валюты и со стороны налогового периода (приближаемся к его пику): 25 июня - НДПИ и акцизы; 30 июня - налог на прибыль.

Однако после обеда (14:00 мск) добавились и мощные словесные интервенции, и не из уст кого-то, а первых лиц России и Украины. Сначала появилась новость о том, что Владимир Путин направил в Совет Федерации (СФ) на имя председателя Валентины Матвиенко письмо с предложениями об отмене постановления СФ «Об использовании Вооруженных сил РФ на территории Украины». Позже (через час) глава Украины Пётр Порошенко охарактеризовал данный поступок как первый практический шаг после официальной поддержки президентом РФ мирного плана Украины по урегулированию ситуации в Донбассе. В итоге многоточий и осадка в отношениях двух стран стало ещё меньше.

Однако, говоря о перспективе, мы, всё же, не стали бы испытывать чрезмерного оптимизма по отношению к потенциалу рубля. За спиной у него стоит слабая экономика, высокая инфляция и ряд других моментов, которые могут не дать двигаться такими же резвыми темпами.

Российский Минфин сегодня вновь будет размещать ОФЗ. В этот раз на суд инвесторов будет предложен выпуск серии 26215 с погашением 16 августа 2023 года. Объём стандартный - 10 млрд рублей. Что мы имеем в сухом остатке? - Среднесрочный выпуск, небольшой объём предложения и локальный прилив сил на рынке (мощный рубль, высокая нефть и т.п.). Всё это могло бы сегодня сыграть на руку Минфину. Ожидаем успешного выполнения плана, переспроса на аукционе.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АИЖК-БО-01 (7.60% годовых), Буровая компания Евразия-01 (8.40% годовых), ГЛОБЭКСБАНК-БО-09 (8.25% годовых), ИАВ 2-А (8.50% годовых), ИСО ГПБ-Ипотека Два-А (7.50% годовых), Казань-34008 (8.00% годовых), Обувьрус-01 (12.85% годовых), Оренбургская область-35001 (8.50% годовых), Открытие Холдинг-04 (11.00% годовых), РОСНАНО-01 (8.90% годовых), РОСНАНО-02 (8.90% годовых), РОСНАНО-03 (8.90% годовых), Россия-ГСО-ППС-36002 (7.70% годовых), ТК Финанс-БО-01 (10.50% годовых), ТК Финанс-БО-02 (10.50% годовых), УНГП-Финанс-БО-02 (10.00% годовых), Управление отходами - НН-01 (9.50% годовых), Энел ОГК-5-БО-18 (7.10% годовых).

Погасятся выпуски рублёвых бондов: ИАВ 2-А (2.96 млрд рублей), ИСО ГПБ-Ипотека Два-А (5.51 млрд рублей), Обувьрус-01 (700 млн рублей), ТК Финанс-БО-02 (500 млн рублей), ТК Финанс-БО-01 (500 млн рублей), Энел ОГК-5-БО-18 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Абсолют Банк-БО-01 (5 млрд рублей), ДельтаКредит-06 (5 млрд рублей), КБ АйМаниБанк-01 (1.5 млрд рублей).

Состоятся размещения следующих выпусков: ВТБ 24-6-ИП класс А (4 млрд рублей), ВТБ 24-6-ИП класс Б (2 млрд рублей), Россельхозбанк-БО-07 (10 млрд рублей), Россия-ОФЗ-26215-ПД (10 млрд рублей), Фольксваген Банк РУС-07 (5 млрд рублей).