Мировой оптимизм и летнее затишье на российском фондовом рынке пока продолжаются

Проигнорировал во вторник российский фондовый рынок рост геополитических рисков и сумел по рублёвому индексу ММВБ закрыться в плюсе, а вот валютный индекс РТС завершил торги на отрицательный территории из-за слабости российского рубля. Похожую картину мы наблюдали ещё перед мартовским обвалом, когда заранее, за несколько месяцев, кто-то к чему-то готовился и уходил в доллар, при этом фондовый рынок был лишь под небольшим давлением. Сейчас именно рубль вновь наиболее сильно реагирует на обострение на Украине и на возможные риски с вводом экономических санкций для России. Как стало известно во вторник, европейцы приняли решение повременить с санкциями ещё неделю и дать России последний шанс для стабилизации ситуации на востоке Украины. Странно всё это, сама Украина вводит туда войска при согласии Европы и США, а Россию заставляют там стабилизировать ситуацию. Обычная провокация, чтобы был повод для очередных санкций.

Стоит отметить и ещё один явный намёк на прессинг в сторону России, который понятно для чего делается. Парламентская ассамблея Организации по безопасности и сотрудничеству в Европе (ОБСЕ) на сессии 1 июля 2014 г. поддержала проект резолюции осуждающей действия Российской Федерации в отношении Украины. В резолюции, в частности, осуждается "очевидное, грубое и неисправленное нарушение Хельсинкских принципов Российской Федерацией в отношении Украины, в том числе особо вопиющее нарушение суверенитета и территориальной целостности этой страны". При этом в ходе дебатов по резолюции была поддержана поправка, согласно которой осуждается оккупация территории Украины. Как видно, давление со стороны США и Европы не прекращается и просто так, всё это не закончится.

С технической точки зрения, как мы и предполагали, фьючерс на валютную пару доллар-рубль практически завершил отскок до сильного уровня сопротивления на отметке 35000 пунктов. Если мы увидим закрытие двух дней подряд и тем более неделю над этой отметкой, то можно будет говорить о формировании нового восходящего тренда по данному инструменту и собственно готовится к дальнейшему ослаблению рубля. Небольшая коррекция в ценах на нефть , а также прошедший налоговый период - это ещё два фактора, которые сейчас играют не в пользу рубля.

Российский индекс ММВБ пока ещё имеет шансы на отскок до отметки 1500 пунктов, но в выход выше отметки 1520 уже не верится. Практически уже целый месяц российские индексы торгуются в узком диапазоне без существенных изменений, при этом американский индекс SP500 и DJI, а также целый ряд индексов в Азии постоянно обновляют свой исторический максимум. Текущая техническая картина по-прежнему указывает на разворот индекса ММВБ, поэтому не стоит сейчас торопиться с покупками на локальных отскоках. Взгляд на июль и август по-прежнему мы оставляем негативный.

По фьючерсу на индекс РТС техническая картина сильно за последние сутки не изменилась. Уже почти четыре недели цена консолидируется в узком диапазоне и сейчас вновь вся интрига вокруг отметки 132000 пунктов. Закрытие дня над ней даст ещё один шанс быкам, а пробой отметки 128000 откроет медведям дорогу вниз. Пробой отметки 132000 состоялся ещё в понедельник, а во вторник мы увидели технический откат к пробитому уровню. Не исключен и ещё один тест отметки 132000 пунктов на прочность, но работать сейчас предпочтительнее в шорт на любых локальных отскоках, нежели пытаться покупать.

Вышедшие во вторник данные по производственной активности по странам Еврозоны оказались не столь оптимистичными и показали небольшой спад по сравнению с прошлым месяцем. В Китае и в Америке данные по производственной активности оказались чуть хуже ожиданий, однако некоторые компоненты всё же порадовали инвесторов. Вся эта макростатистика сейчас не сильно влияет на все фондовые рынки, так как оптимизм продолжает просто зашкаливать и даже намечающийся дефолт Аргентины нисколько никого не пугает. Все верят в светлое будущее и в вечный печатный станок, который уже усугубил ситуация дальше некуда и надул новый гигантский пузырь на фондовых рынках.

Среда будет очень важный и насыщенный день для всех фондовых рынков. По итогам среды будет задан вектор движения как минимум до конца текущей недели. По Европе выйдут данные по ВВП, по США данные по производственным заказам, ну самое важное событие - это выступление председателя ФРС Д. Йеллен в 19.00 по Москве. Тема её выступления однозначно затронет монетарную политику, поэтому любые намёки могут быть резко восприняты инвесторами.