Прочная поддержка ценам на нефть обеспечена в диапазоне $108-110 по Brent

Котировки Brent опустились вчера до 3-недельного минимума в условиях новой волны ликвидации длинных позиций, причиной которой послужила новость о том, что Ливия собирается возобновить работу крупнейшего нефтеэкспортного порта Эс-Сидер. Стоимость WTI понизилась менее заметно на фоне информации Минэнерго США о существенном сокращении общих запасов нефти, а также запасов на терминале в Кушинге. Примечательно, что котировки фьючерсов на Brent на ближнем отрезке кривой рухнули до минимального уровня за последние три месяца, а премия к цене августовского фьючерса по отношению к сентябрьскому контракту опустилась ниже 0.1 долл. - против максимального значения более чем в 1.3 долл., зарегистрированного в мае.

Масштабная фиксация прибыли, оказавшая давление на стоимость Brent, отражала дальнейшую переоценку инвесторами своих взглядов на угрозу перебоев с поставками нефти с Ближнего Востока. В частности, ослаблению опасений по поводу ситуации в Ираке способствовала новость о том, что Ливия возобновляет работу своих крупнейших портов (сепаратисты на востоке страны заключили сделку «доброй воли» с только что избранным парламентом, тем самым продемонстрировав поддержку новому руководству страны. Согласно заявлению исполкома самопровозглашенного автономного региона Барга, вчера должны были заработать нефтеэкспортные терминалы в портах Рас-Лануф и Эс-Сидер суммарной мощностью примерно в 560 тыс. барр./сут. Предыдущие аналогичные заявления не подтверждались, и поэтому к данной информации следовало бы относиться с долей скепсиса. Но если она окажется достоверной, для рынка это будет означать существенное ослабление напряженности, поскольку возобновление ливийского экспорта создает предпосылки для роста экономической активности во втором полугодии и восполнения товарных запасов нефти в странах ОЭСР. В любом случае, на долгосрочную перспективу уровень обеспеченности мирового рынка нефтью остается комфортным. В этих условиях рост цены на нефть выше 115 долл. представляется маловероятным, если только не произойдет новых серьезных перебоев с поставками нефти из Ирака. До конца 2014 года рост предложения, как мы ожидаем, будет существенно опережать увеличение спроса.

Согласно отчету Управления энергетической информации Минэнерго США о состоянии топливных запасов за период с 21 по 27 июня, по сравнению с предыдущей неделей коммерческие запасы сырой нефти в стране сократились больше, чем ожидалось - на 3.2 млн барр., притом что загрузка перерабатывающих мощностей повысилась на 2.9 пп до 91.4%. Среднесуточный импорт нефти в США понизился до 6.99 млн барр. Собственная добыча нефти за неделю почти не изменилась, составив 8.44 млн барр./сут. (данный показатель продолжает оставаться вблизи максимальной отметки за последние 28 лет). Запасы нефти на терминале в Кушинге сократились на 1.4 млн барр. до 20.5 млн барр. Относительно начала года их объем сократился на 48%.

В отчетном периоде суммарные запасы нефти понизились до 384.9 млн барр. (относительно начала года это выше на 6.8%). Наиболее существенное сокращение запасов зарегистрировано на НПЗ в регионе PADD3 (побережье Мексиканского залива) и PADD2 (средний запад) - более чем на 3 млн барр. и примерно 0.9 млн барр. соответственно. Таким образом было компенсировано увеличение запасов на НПЗ в регионе PADD5 (западное побережье США).

По данным Минэнерго США, по сравнению с предыдущей неделей коммерческие запасы бензина неожиданно сократились на 1.2 млн барр. Запасы дистиллятов, наоборот, выросли немного больше, чем ожидалось - на 0.98 млн барр. Спрос на дистилляты за последние четыре недели понизился на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; потребление бензина за тот же период выросло в годовом сопоставлении на 0.5%. Среднее суммарное потребление нефтепродуктов за четырехнедельный период составило 18.7 млн барр./сут., уменьшившись в годовом сопоставлении на 1.2%.

Прогноз на день

Нисходящая тенденция в котировках Brent пока остается в силе, и мы не исключаем, что сегодня цена еще немного понизится, однако премия за риск тоже частично сохраняется на фоне все еще не вполне определенной ситуации на Ближнем Востоке. Прочная поддержка ценам на нефть обеспечена в диапазоне 108-110 долл. Сегодняшние торги, как мы ожидаем, будут носить волатильный характер в ожидании отчета о состоянии рынка труда США и ежемесячного заявления ЕЦБ по монетарной политике. Многие игроки уже ушли на выходные в связи с предстоящим празднованием Дня независимости США.

Технические индикаторы

Поддержка Brent обеспечена на уровне 109.5-110 долл., а ключевой уровень поддержки вернулся к отметке 108.1 долл. В случае закрепления цены выше 113.5 долл., что представляется маловероятным, сильное сопротивление будет ощущаться на уровне 115-115.5 долл. и далее в диапазоне 116.1-117 долл. Применительно к WTI уровни сопротивления составляют 108 и 110.6 долл., поддержки - 105 и 102 долл.