Правительство рассматривает новый вариант спасения Мечела, сообщает сегодня «Коммерсант». Сценарий предусматривает создание консорциума на базе активов Мечела и Евраза, а также компании «Амурметалл», принадлежащей ВЭБу. Сделка будет профинансирована преимущественно за счет госбанков, в два этапа. Предполагается, что консорциум выкупит все активы Мечела, кроме американской Bluestone. Евраз продаст Западносибирский металлургический комбинат (ЗСМК), гольную шахту «Распадская», а также свою долю в железорудном проекте «Тимир» (СП Алроса, Евраза и ВЭБа). В консорциум также войдут акционеры порта Ванино, которые внесут этот актив в уставный капитал. Предлагаемая схема снижает риски ВЭБа, однако повышает риски банков кредиторов.
Мечелу будет принадлежать 20% в консорциуме
В итоге Мечел должен получить 7,5 млрд долл. денежных средств и свои облигации на 1 млрд долл. Денежные средства пойдут на погашение задолженности, которая на конец 2013 г. составила 9 млрд долл. По завершении сделки Евраз может выручить до 2,5 млрд долл., что поддержит кредитоспособность эмитента. Общий долг металлургической компании по итогам прошлого года составлял 7,9 млрд долл. Более того, продажа проблемного актива - шахты «Распадской» - положительно отразится н финансовых показателях и позволит более эффективно перераспределять денежные потоки. В конечном счете состав акционеров будет выглядеть следующем образом. У Мечела и Владельцев порта Ванино во владении будет по 20%, еще 50% достанется российским и иностранным инвесторам (речь может идти об основных акционерах Евраза), судьба остальных 10% остается неизвестной. Представители Мечела и Евраза от комментариев отказались. Предлагаемая схема не является единственной.
Предыдущая схема предполагала, что банки-кредиторы заменят Мечел на ВЭБ
Предыдущая схема финансового оздоровления предусматривала, что основные кредиторы Мечела, на долю которых приходится порядка двух третей совокупного долга, должны выделить ВЭБу 215 млрд руб. Согласно этому сценарию первый транш в объеме 35 млрд руб. будет осуществлен в рамках бридж-кредита для рефинансирования краткосрочной задолженности. Затем ВЭБ получит еще 180 млрд руб., которые пойдут на выкуп допэмиссии или покупку конвертируемых облигаций. Чтобы выкупить эти бонды, ВЭБ привлечет средства, разместив собственные облигации в пользу кредиторов Мечела. При таком сценарии банки-кредиторы смогут заменить Мечел на ВЭБ, что позволит им распустить резервы. Решение по Мечелу будет принято в ближайшее время на уровне премьер-министра РФ. Низокликвидные облигации Мечела торгуются с доходностью 20-35%, что свидетельствуют о высоких рисках рефинансирования. Рекомендуем обратить внимание на рублевые облигации Евраза, предлагающие доходность выше 13-14%.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
