Новости о санкциях могут оказать достаточно существенное давление на наш фондовый рынок

Торги на Уолл-стрит в среду завершились очередным приростом биржевых индикаторов. Индекс крупнейших американских компаний Dow Jones опять обновил свой исторический максимум. Индексы S&P500 и Nasdaq похвастать новыми ценовыми рекордами пока не смогли. Вчера оптимизм инвесторов питали новости о крупных сделках по слияниям компаний, а также сильные корпоративные отчеты. ФРС в своем региональном обзоре «Бежевая книга» указала на то, что в июне американская экономика росла темпами от «сдержанных» до «умеренных». Однако статистика по объемам промышленного производства в стране за июнь (0,2% м/м) оказалась слабее прогноза (0,4%). При этом в июне в стране зафиксирован рост инфляции: индекс цен производителей в прошлом месяце вырос на 0,4% м/м (1,9% г/г), что вдвое сильнее ожиданий рынка. Это не слишком благоприятная комбинация факторов для момента сворачивания программы QE. В целом, динамику индекса S&P-500 в июле можно охарактеризовать, как безыдейную консолидацию - нормальное состояние рынка в период летних отпусков. Да, публикация сильных отчетов крупнейших компаний поддерживает оптимизм на рынке, но эйфории это уже не вызывает, поскольку на ожиданиях этого позитива рынки поднялись уже достаточно высоко.

В четверг стоит ждать открытия торгов на нашем рынке акций с гэпом вниз. Причиной этому будет объявление пакета экономических санкций США против России. Минфин США вводит блокировку активов и запрет на совершение сделок практически со всеми крупнейшими оборонными предприятиями России. Кроме того, ограничения на предоставление нового финансирования попали такие компании как Новатэк, Роснефть, а также Газпромбанк и Внешэкономбанк. Краткосрочный негативный эффект от этого сегодня мы увидим по акциям Роснефти и Новатэка.

Накануне, даже несмотря на риски введения санкций, наши фондовые индексы торговались достаточно сильно: утренняя просадка почти на процент была полностью выкуплена к закрытию торговой сессии. Судя по поведению индекса ММВБ (волатильность в узком ценовом диапазоне после небольшой коррекции), вскоре можно было ждать нового набора высоты, по аналогии с тем, как это было в конце апреля и в конце июня. Тем более что индекс ММВБ вчера четко обозначил поддержку на уровне 1460 п.

Однако поступившие этой ночью новости о санкциях могут оказать достаточно существенное давление на наш фондовый рынок. Как это было в марте - апреле, часть игроков предпочтет занять сейчас выжидательную позицию и не входить в рынок с покупками, дождавшись остановки снижения. 200-дневная скользящая средняя по индекс ММВБ расположена сейчас на 1444 п. Далее, внизу, на графике индекса просматривается сильная поддержка на 1410 п. Все это касается краткосрочных биржевых игр. Гораздо сложнее просчитать, как введенные экономические санкции отразятся на среднесрочных перспективах российской экономики, которая сейчас и так находится далеко не в лучшей форме. В этой связи, показательной будет реакция западных инвесторов к длинным суверенным российским облигациям.