Для американского рынка акций настал момент истины

Один из немаловажных факторов при торговле на рынке - это жадность. Причем неважно, насколько профессионален рынок, всегда найдется определенная часть инвесторов, которая свою жадность поставит над риск-менеджментом. А это значит, что в рынке почти всегда есть рискованные позиции с большим плечом. 

Американский рынок растет уже несколько лет, многие привыкли к этому, и почти наверняка есть значительное количество людей со значительным количеством денег, которые уверовали в бесконечный рост рынка и нашли почти беспроигрышную формулу для прибыли - покупать рынок. Важно то, что рынок уже несколько лет не наказывал быков по рынку акций США, отчего смелости у них сейчас очень много, и их смелость почти наверняка привела к тому, что многие игроки играют в повышение рынка с большим плечом, руководствуясь банальной жадностью. Важно то, что безнаказанность быков явно привела к тому, что жадности сейчас больше, чем в обычный период и рискованных позиций также больше.

Учитывая вышесказанное, можно не просто предположить, а утверждать, что в рынке США сейчас очень много длинных спекулятивных позиций, которые не смогут выдержать значительной просадки ввиду банальных маржин-коллов и срабатывания стопов. Когда рынок перекуплен, ему не нужны причины для падения, он может обрушиться просто под своим весом, главное - сорвать первые стопы, которые вызовут волну продаж, которая еще больше опустит рынок. В свою очередь, еще больший провал приведет к срабатыванию очередных стопов и срабатыванию маржин-коллов, и так может продолжаться достаточно долго. Сначала в разнос пойдут те, у кого 10-е плечо, потом 5-е, потом 3-е.

Важно, где этот уровень, где полетят первые массовые стопы, где уже никакие покупки не смогут удержать рынок. В этом плане мы считаем, что мудрствовать сильно не стоит. Есть достаточно простой индикатор 200-дневной средней скользящей линии, именно уход рынка под эту величину, скорее всего, и приведет к началу каскадного падения рынка США.

В пятницу на закрытии рынка S&P500 вплотную подошел к этому критическому, на наш взгляд, уровню, закрывшись на отметке 1906.13, тогда как средняя скользящая находиться на уровне 1905 пунктов. Можно сказать, что S&P500 находиться на краю пропасти, и если быки не удержат этот всего один пункт, то возможно, будет новый "черный день календаря" для финансовых рынков США. Фьючерс на S&P500 уже ниже своей 200 дневной скользящей, что оставляет быкам мало шансов на спасение при открытии рынка США.