Американские банки могут недосчитаться торговой выручки

Фондовые индексы США закрылись преимущестенно в минусе, за исключением высокотехнологичного индекса Nasdaq, на фоне сообщений о том, что Китай намерен ужесточить правила кредитования, а также негатива из еврозоны – в частности, признаков роста политической нестабильности в Греции. Нервозность игроков выросла после того, как крупнейшие американские инвестбанки – такие как Citigroup (C) и Bank of America (BAC) – сообщили, что, по их предварительным данным, выручка от торговых операций в 2014 году окажется заметно ниже, чем в 2013 году. Их прогнозы можно считать оптимистичными, т.к. ожидается годовое падение в пределах всего 5%, хотя по итогам трёх кварталов текущего года оно составило 9% для Citigroup и 11% – для JP Morgan Chase (JPM), хотя BAC сумел зафиксировать 2%-ный рост. Всё это указывает на предпочтительность повсеместной фиксации прибыли перед длинными праздниками и выхода в cash.

Компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественно в минусе (22 из 30) – причём, если бы не отскок в последний торговый час, то результаты могли стать ещё хуже. Аутсайдером стали акции телекоммуникационного гиганта Verizon Communications (VZ), рухнувшие на 4.05%. Больше остальных выросли акции United Technologies Corp. (UTX,+1.72%). В свою очередь, большинство секторов индекса S&P 500 завершили торги ниже нулевой отметки. Наилучшую дневную динамику продемонстрировал сектор коммунальных услуг (+0.47%). Аутсайдером стал сектор производителей продовольственных товаров и расходных материалов (-0.44%). Снижение на фондовых рынках привело к росту спроса на «безопасную гавань» – облигации, правильная рыночная реакция которых уже давно не отмечалась. В результате доходность по 30-летним казначейским облигациям снизилась на 4.9 б.п. до 2.851%. По 10-летним эталонным бондам доходность снизилась на 5.1 б.п. до 2.206%, что стало минимальным значением с 28 ноября с.г.

Из интересных макрорелизов можно отметить показатель экономического оптимизма от Investors’ Business Daily (IBD), который, как показали после открытия рынка данные, вырос в декабре на 2 пкт, или на 4.3%, достигнув при этом уровня 48.4 пункта. С учётом последних изменений, индекс оказался на 2.4 пкт выше своей 12-месячной скользящей средней (46.0 пкт) и на 4.0 пункта выше значения, отмеченного в декабре 2007 года, когда экономика вступила в рецессию. Кроме того, стало известно, что объём товарных запасов на складах оптовой торговли США повысился по итогам октября – совсем не оптимистичный знак, превысив при этом среднерыночные прогнозы. Министерство торговли заявило, что оптовые запасы выросли в октябре на 0.4 % после повышения в сентябре на 0.4%. Консенсус-прогноз ожидал увеличения запасов лишь на 0.1%.

Европейские фондовые индексы отступили от завоёванных рубежей второй день подряд, в то время как фондовый индекс Греции зафиксировал своё самое существенное дневное падение с 1987 года на фоне обеспокоенности инвесторов предстоящими выборами. Греческие финансовые бумаги внесли наибольший вклад в снижение: акции National Bank of Greece SA (ETE) упали на 20%, а Piraeus Bank SA (TPEIR) потерял 16%.

Член управляющего совета ЕЦБ Прет (Peter Praet) заявил, что финрегулятор принимает очень близко к сердцу текущую экономическую слабость в еврозоне и не намерен сидеть сложа руки. Он отметил, что, по его мнению, скупка суверенных облигаций ЕЦБ даст сильный сигнал о смягчении денежно–кредитной политики и помогут стимулировать рост кредитования частного сектора. Прет повторил тезис Драги, что «одни лишь меры, принятые в октябре, не принесут желаемого эффекта», поскольку инфляционные ожидания в еврозоне неустойчивы.

Большим негативом для рынка также стали данные по торговому балансу Германии. Согласно опубликованным данным, объём германского экспорта в октябре сократился на 0.5% в помесячном выражении. При этом настоящим откровением стало отвесное падение импорта – на 3.1%. В связи с этим положительное сальдо торгового баланса страны выросло до 20,6 млрд евро, тогда как экономисты прогнозировали его на уровне €19 млрд. Напомним, ранее в сентябре показатель составил €18.6 млрд. Данные показали, что по сравнению с тем же периодом предыдущего года экспорт в другие страны еврозоны вырос на 1.9%, тогда как экспорт в страны вне еврозоны в рамках Евросоюза вырос на 7.6%. Экспорт в страны вне Евросоюза вырос на 6.3%. Очевидно, что из-за нарастающих геополитических рисков и специфической роли, которую Германия на себя взяла в их регулировании, у нас на глазах европейцы меняют свои потребительские привычки и постепенно переходят в режим предпочтительности сбережений.

Давление на региональные индексы оказал и отчёт по Британии. Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что объём промпроизводства Туманного Альбиона неожиданно упал в октябре, что было вызвано резким снижением в сфере промышленной электроники и компонентов. Согласно вышедшим данным, октябрьский показатель снизился на 0.1 % после роста на 0.7% в сентябре. Тем временем, выпуск в секторе обрабатывающей промышленности уменьшился ещё более значительно, на 0.7%, зафиксировав при этом максимальное месячное снижение с мая с.г. Давление на сектор также оказал спад в сфере производства фармацевтических и химических товаров. Экономисты прогнозировали рост промпроизводства на 0.3% и повышение производства в обрабатывающей сфере на 0.2%. Между тем, стало известно, что в годовом выражении промышленное производство поднялось в октябре на 1.1%, в то время как обрабатывающая сфера промышленности выросла на 1.7%. При этом, ожидалось увеличение на 1.8% и на 3.2%, соответственно.

Котировки акций горнодобывающих компаний упали на фоне снижения прогноза цен на железную руду. Так, стоимость бумаг Rio Tinto (RIO) уменьшилась на 1.16%, BHP Billiton (BLT)– на 1.64%, а акции Anglo American (AAL) упали на 1.69%.

Стоимость акций Tesco Plc (TSCO) – популярной британской сети супермаркетов – рухнула на 6.6% после того, как компания резко ухудшила прогноз на текущий финансовый год, завершающийся в феврале 2015 года, сообщив, что её прибыль от торговых операций не превысит Ј1.4 млрд стерлингов. Предыдущий прогноз Tesco оценивал прибыль в этом году в Ј2.5 млрд.

Котировки Deutsche Bank (DBK), в свою очередь, упали на 3.7% в связи с полученными банком новыми обвинениями в нелегальных налоговых схемах, выдвинутыми американскими властями.

Акции Euronext NV (ENX) подешевели на 4.4% после того, как стало известно, что Intercontinental Exchange продала последний пакет бумаг европейского биржевого оператора на сумму €96.8 млн.