"Да здравствует король!" и "до свидания, спокойствие в Сане"

Волатильность на глобальных рынках будет возрастать, и в центре внимания окажутся не только классические "защитные" активы – золото и казначейские облигации США – но и, как из сегодняшней утренней сводки новостей стало понятно, «наше всё» – нефть. Ещё вчера, казалось бы, тема дня – колоссальный объём "количественной программы" ЕЦБ в борьбе с дефляцией – определена окончательно и бесповоротно, однако сегодня мощным конкурентом за инфопространство выступила новость о смерти правившего более 10 лет и считавшегося идейным вдохновителем нынешней нефтяной политики на Ближнем Востоке короля Саудовской Аравии Абдаллы (он скончался в Эр-Рияде на 91-м году жизни). Эксперты уже наперебой обсуждают последствия этого события, и западные СМИ (в отличие от восточных) преимущественно проталкивают мнение, что его наследник будет придерживаться тех же взглядов на ценообразование «чёрного золота» – а потому, дескать, текущий скачок нефтяных котировок (за прошедшие с момента соответствующего анонса часы мартовские фьючерсы на нефть WTI подорожали на Нью-Йоркской бирже почти на 1.8% до $47.13 за баррель, а пиковая цена на торгах достигала $47.76 за баррель) будет иметь скоротечный характер. Мы пока что видим продолжающуюся сумятицу, и скорее склонны предположить, что подобная картина сохранится как минимум до первого публичного появления наследника и разъяснения им своих взглядов на политику и экономику Саудовской Аравии.

Неспокойно и в других частях Аравийского полуострова. Вчера стало известно, что шиитские повстанцы отправили в отставку президента Йемена и в настоящий момент обсуждают создание революционного совета по управлению страной. Йемен, хотя и является одной из беднейших стран региона и не входит в число его "золотой четвёрки" нефтеэкспортёров, способен играть заметную роль в дестабилизации обстановки ввиду своего стратегического географического расположения: у берегов арабского государства проходят важные межконтинентальные нефтетанкерные маршруты.

Возвращаясь к главной новости вчерашнего дня – заседанию Управляющего совета ЕЦБ – Финрегулятор объявил, что с марта 2015 года приступит к скупке активов, пока что преимущественно бондов, на вторичном рынке на сумму до €60 млрд в месяц, и будет продолжать её до "стабильного улучшения показателей инфляции или до конца сентября 2016 года". Общий объём выкупа активов превысит €1.1 трлн. Выкупу будут подлежать бумаги как государственного, так и частных эмитентов, а также панъевропейских ведомств, имеющие кредитные рейтинги инвестиционного уровня с дюрациями от 2 до 30 лет. Подобный поворот событий был ожидаемым (разве что, сам объём программы оказался несколько выше прогнозов), однако его средне- и долгосрочные последствия от этого не стали менее очевидными: большинство авторитетных экспертов склоняются к мнению, что "QE по-европейски" приведёт к росту спроса на "вечные ценности" – прежде всего, драгметаллы. В остальном, всё оказалось ожидаемо: руководство центрального банка еврозоны сохранило без изменений ключевую ставку рефинансирования на уровне 0.05%, а ставку по депозитам – на отрицательном уровне -0.2%. 

Из корпоративных событий стоит упомянуть квартальную отчётность Starbucks (SBUX), согласно которой по итогам 1-го квартала 2015 финансового года чистая прибыль крупнейшей в мире сети кофеен составила $0.80 на акцию, что полностью совпало со среднерыночным прогнозом. За аналогичный квартал прошлого года компания получила прибыль на уровне $0.71 на акцию. Выручка за отчетный период составила $4.8 млрд (+13.2% в годовом выражении при консенсус-прогнозе $4.799 млрд). По итогам основной и дополнительной сессии четверга акции SBUX выросли до уровня $82.74 (+1.78%).

Между тем, фондовые индексы США продолжили рост, показывая признаки укрепления нового восходящего витка после трехдневного восстановления индекса S&P 500. Основной темой дня, как уже было сказано выше, стали подробности плана стимулирования европейской экономики, обнародованные президентом ЕЦБ Марио Драги: американские аналитики считают, что расширение денежной массы в еврозоне можно рассматривать как «бычий» сигнал для американских акций. Мы же воздержимся от однозначных комментариев на данную сомнительную тему.

Из интересных макростатистических публикаций в США стоит отметить, что по данным Министерства труда количество первичных обращений за пособиями по безработице за очередной отчётный период – на неделе, завершившейся 17 января – снизилось на 10 000 и достигло 307 000, что оказалось немного хуже консенсус-прогноза, который ожидал 301 000 новых заявок. Напомним, что на прошлой неделе аналогичное значение стало максимальным с июня прошлого года.

В то же время, цены на жилье в США заметно выросли по итогам ноября, превысив при этом консенсус-прогноз. Согласно отчёту Федерального агентства по финансированию жилищного строительства (FHFA), индекс цен на жильё по стране увеличился в ноябре на 0.8% (в прошлом месяце повышение составляло лишь 0.4%) по сравнению с консенсус-прогнозом прибавки на 0.4%.

В итоге, компоненты индекса Dow Jones преимущественно выросли в цене (24 из 30). Аутсайдером стали акции American Express (AXP,-3.47%). Больше остальных на техническом отскоке после недельных распродаж выросли акции JPMorgan Chase (JPM,+3.13%). Все секторы индекса S&P 500, в свою очередь, выросли. Больше всего вырос сектор услуг (+1.8%).

На валютных рынках евро неудивительным образом упал до 11-летнего минимума против доллара США после оглашения решений Управляющего совета ЕЦБ, который, по сути, "зашортил" единую валюту. 

На фоне слабого евро региональные фондовые индексы выросли, показав самый большой шестидневный прирост с декабря 2011 года. В наибольшей степени среди 18 западноевропейских рынков поднялись национальные фондовые индексы в Италии и Португалии, которые прибавили более чем по 2%.

Котировки акций британского почтового оператора Royal Mail Plc (ROYMY) выросли на 3.38 % после заявления менеджмента о том, что его головное подразделение увеличило объём оборота корреспонденции в декабре по сравнению с предыдущим годом.