Пробоя уровня 60 по доллару не произойдет без заметного роста нефти

Рынок завершил среду ростом на позитивном внешнем фоне. Индекс ММВБ консолидируется вблизи уровня 1800 п., основные бумаги торгуются разнонаправленно. Лидерами роста стали акции ТМК (+ 13,57%) и ОТС Фарма (+15,38%). Лидерами снижения вновь стали акции Сургутнефтегаза (- 4,41%) и  Норникеля (- 2,07%). 

Yandex N.V (+5,24%) отчитался за 2014 год. Несмотря на риски замедления роста выручки, мы сохраняем оптимистичный прогноз на 1 квартал, доходы от рекламы вырастут на 15%. Ослабление рубля способствует увеличению доли рынка. Среди рисков – растущие расходы на персонал, но они находятся под контролем. Сохраняем рекомендацию "ДЕРЖАТЬ" и целевую цену $24. Оборот ритейла неожиданно снизился. По данным Росстата в январе оборот сократился на 4% в сопоставимых ценах к аналогичному периоду годом ранее. Негативно. Спад в наиболее устойчивом к кризису сегменте экономики объясняется уже не сезонным фактором и эффектом ранних покупок в декабре, а общим ухудшением потребительского спроса. Мы полагаем, что по итогам года спад может составить 11%, но это меньше, чем в других отраслях. Учитывая долю розничных продаж товаров и услуг в ВВП, последний может сократиться на 3% в текущем году.

Рубль заметно укрепился на валютных торгах. Курс евро впервые с декабря упал ниже отметки 70 рублей за евро, курс доллара подошел к уровню 61,50. Поводом могут являться опасения участников относительно планов Минфина продавать валюту из резервного фонда. Мы полагаем, что пробоя уровня 60 по доллару не произойдет без заметного роста нефти, и долгосрочно рекомендуем держать длинные позиции в валюте.

Торговой идеей на сегодня являются акции М.Видео (- 2,71%) Спек. Покупка. Цель – 210 руб. Ожидаем боковую динамику на рынке в течение дня. Внешний фон нейтральный. Нефть незначительно корректируется перед выходом данных о запасах в США. Рынок продолжит консолидацию вблизи уровня 1800 п по Индексу ММВБ.

Сессию среды американские индексы завершили разнонаправленно, недалеко от уровней начала дня. При этом большую часть торгов рынок провел в «красной зоне» и только в последние часы, после публикации протоколов заседания ФРС, сумел отыграть утреннее падение, а индекс Nasdaq 100 даже зафиксировал небольшой рост.

Большинство чиновников Федеральной резервной системы склоняется к поддержанию нулевой процентной ставки "в течение длительного времени", согласно протоколам январской встречи ФРС. Это "большинство" говорит, что преждевременное повышение ставок может нанести ущерб восстановлению экономики. Лишь несколько членов Комитета по открытым рынкам думают, что откладывание этого шага вызовет высокий уровень инфляции. Сообщение вызвало заметный рост цен акций американских компаний. 

Промышленное производство в Соединенных Штатах в сентябре увеличилось на 0,2%, сообщила в среду ФРС. Экономисты ожидали показатель роста на уровне 0,4% после падения на 0,1% в предыдущем месяце. Более скромный, чем ожидалось, рост вызвал снижение индексов в начале торговой сессии. 

Сегодня на инвесторов продолжит влиять тот факт, что члены ФедРезерва не будут спешить с повышением ставки, о чем стало известно накануне из протоколов ФРС. По-прежнему нет окончательной договоренности между Грецией и Евросоюзом относительно греческих долгов – касающиеся этого сообщения будут вызывать заметную реакцию на рынке. То, что мировые индексы остаются около максимумов на этом фоне говорит о весьма вероятном положительном итоге переговоров.  

В 18:00 МСК выйдет индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии. Это самый важный показатель этого дня. Ждем увеличения показателя и роста рынка на этом фоне. 

До открытия торгов отчитается за прошедший квартал Wal-Mart (WMT). Ожидается снижение прибыли по сравнению с прошлым годом. Несмотря на это, считаем, что данные лучше прогноза вызовут рост котировок.