Рейтинговые топоры вонзаются не только в русское

В пятницу, 27 февраля, произошёл ряд трагических событий – в т.ч. и в Москве, где при загадочных обстоятельствах был застрелен один из лидеров партии ПАРНАС, харизматичный оппозиционер Борис Немцов. Это несчастье породило целый шквал различных комментариев не только от имени местной прессы, но и из-за рубежа – с известным подтекстом, что намекает на крайне противоречивый фон, который будут сопровождать ближайшие торги.

Между тем, основные фондовые индексы США завершили пятничные торги ниже нулевой отметки. По итогам торговой недели: Dow Jones прибавил едва заметные +0.04%, Nasdaq – +0.15%, а S&P 500 – наоборот, просел на 0.22%. В отраслевом разрезе все секторы индекса S&P 500 за период 23 –27 февраля показали весьма невнятную динамику. Наибольший рост зафиксировал сектор потребительских товаров и сектор здравоохранения (оба – приблизительно +0.5%). Наихудшую недельную динамику показал сектор коммунальных услуг (-0.7%). Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедшую неделю рост показали 21 из 30 входящих в состав индекса акций. Максимальное снижение зафиксировали бумаги IBM (IBM, -1.84%). Наибольший рост показали акции McDonald's (MCD,+6.56%).

По итогам недели большая часть основных валют закрылась ниже нулевой отметки. Наибольшее снижение по отношению к доллару США смог показать "отвязанный", но уже достаточно "остепенившийся" швейцарский франк (-1.65%) и евро (-1.66%). Намного меньший спад показали японская иена (-0,52%) и австралийский доллар (-0.42%). Рост продемонстрировали лишь британский фунт (+0.23%) и канадский доллар (+0.23%).

Как стало известно в четверг, индекс американских потребительских цен упал на 0.7% в январе в помесячном выражении. По сравнению с годом ранее цены снизились на 0.1%. Это было первое снижение с октября 2009. Кроме того, в соответствии с данными индекса цен на жильё (home price index) от Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA), цены на жильё в США выросли в 4-м квартале 2014 года на 1.4%. В помесячном выражении индекс FHFA в декабре вырос на 0.8%.

В пятницу фондовые индексы США умеренно снизились. Смешанная серия экономических данных, представленных в пятницу, не дали инвесторам стимулов подтолкнуть индексы к новым рекордам. В феврале американские потребители чувствуют себя более пессимистично в отношении экономики, чем в прошлом месяце. Окончательный индекс потребительских настроений снизился до 95.4 пкт по сравнению с январским значением на отметке 98.1 пкт. Согласно среднерыночной оценке, данный индекс должен был снизиться до 94.2 пкт.

Вместе с тем, Национальная ассоциация риэлторов (NAR) сообщила, что объём незавершенных сделок по продаже жилья (Pending home sales) вырос в январе, но оказался меньше, чем ожидалось. Согласно данным, индекс ожидаемых продаж вырос в прошлом месяце на 1.7% - до 104.2 пкт после падения на 1.5 % в декабре. Ожидалось, что показатель увеличится на 2.5%.

В пятницу рост доллара продолжился, что было во многом связано с выходом американских данных по ВВП и – в меньшей мере – потребительскому доверию от Университета штата Мичиган. Так, темпы роста ВВП за 4-ый квартал были пересмотрены вниз с 2.6% до 2.2%, и это было слабее, чем консенсус-прогноз, который ожидал, что в истекшем периоде ВВП вырастет на 2.4%. Последние цифры показывают, что скачки на 5% в 3 квартале и на 4.6% – во 2 – были неустойчивыми. Теперь ещё добавляется классическая погодная неопределённость (снежные бури одна за другой налетают на северо-восточные штаты США), которая почти наверняка негативно скажется на результатах текущего квартала, как это было годом ранее, когда ВВП вместо ожидавшегося роста упал за квартал на 2.9%. Впрочем, за 2014 год в целом этот показатель продвинулся на 2.4%, что оказалось немного лучше, чем средний рост за 2010–2013 гг на уровне 2.2%. Для сравнения, экономика росла в среднем на 3.4% в год в течение 1990-х годов.

В то же время, индекс потребительского доверия Университета штата Мичиган, по окончательным данным, составил в феврале 95.4 пкт, хотя консенсус-прогноз ожидал пересмотр показателя с 93.6 пкт до 94 пкт. Тем не менее, большое разочарование принёс Чикагский индекс деловой активности PMI, который сократился в феврале с 59.4 пкт до 45.8 пкт месяцем ранее (замедление роста) и оказался ниже прогнозов рынка в 58 пкт (к слову, рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг Чикаго до уровня всего в пару ступеней выше спекулятивного – Baa2 – объяснив это тем, что крупнейший американский промышленный регион не справляется с грузом пенсионных обязательств и рискует быть выброшенным из пула четырёх свопов по процентным ставкам (interest rate swaps), а индекс незавершенных сделок по продаже домов повысился с 102.5 пкт в декабре до 104.2 пкт в январе.

Настроения на рынке задавали и "остатки" корпоративных отчётов – в частности, таких сетевых непродовольственных магазинов, как J.C. Penney (JCP), Ross Stores (ROST) и Gap (GPS). Капитализация ритейлера J.C.Penney уменьшилась на 6.8% после того, как он представил невоодушевляющие прогнозы по годовой прибыли после провального квартального отчёта, опубликованного днём ранее. В то же время, бумаги еще одного представителя данного сектора –Gap – окрепли по итогам основной и дополнительной торговых сессий на 3.41% благодаря более высокой, нежели ожидалось, прибыли в 4-м квартале. Лучше рынка отторговались и акции ритейлера Ross Stores (+6.82%), подорожавшие в связи с новостью о том, что менеджмент намерен провести частичный обратный выкуп акций.

Оператор золотодобывающих шахт Barrick Gold Corp. (ABX, +2.27% по итогам пятницы) сообщил о своих финансовых показателях за 4 квартал 2014 финансового года. Из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры компания сообщила о годовом снижении чистой прибыли и квартальном убытке, анонсировав своё намерение продать ряд рудников. Это решение стало по-настоящему шокирующим после того, как в течение нескольких прошедших лет Barrick делал прямо противоположное – покупал золотые прииски по всему миру, причём, самой дорогой его покупкой стало приобретение за кредиты в размере $7.65 млрд Equinox Minerals Ltd. в 2011 году. Рентабельность компании также сильно пострадала в результате неблагоприятных ценовых тенденций. Компания сообщила о чистых убытках в размере $2.85 млрд или $2.45 на акцию по сравнению с $2.83 млрд или $2.61 на акцию за аналогичный период годом ранее. Наибольшие потери принёс медный рудник Lumwana в Замбии, а также проект Cerro Casale. С поправкой на разовые факторы, чистая прибыль за квартал составила $174 млн или 15 центов на акцию.

Тем временем, европейские фондовые индексы в пятницу умеренно выросли, вернувшись при этом к 7-летнему максимуму, что было связано с публикацией данных по США, а также кое-какой корпоративной отчётностью. Из отчитавшихся за четвертый квартал европейских компаний 55% оправдали прогнозы консенсус-прогноза или превысили их. Поддержку индексам также оказывали ожидания запуска ЕЦБ программы по скупке облигаций, которая официально стартовала 1 марта. 

Котировки банковско-страховой группы Lloyds (LLOY) продвинулись на 0.64% на информации о том, что банк зафиксировал годовую прибыль – впервые за 5 лет – и намерен возобновить выплату дивидендов. Lloyds, 23.9% которого по-прежнему принадлежит правительству Великобритании, получил от регуляторов разрешение на выплату дивидендов.

Стоимость акций EADS-Airbus (AIR) подскочила на 7.17%. Европейская аэрокосмическая корпорация увеличила чистую прибыль в 2014 году почти на 60% (очевидно, воспользовавшись эффектом курсового ослабления евро), а также сообщила о намерении расширить производство аэробуса популярной серии A320.