Выходящая вечером статистика задаст направление движения рынкам

Незначительным подъемом в четверг отыграли снижение двух последних дней американские фондовые индексы. Несмотря на откровенно слабые данные макростатистики, заокеанские инвесторы отказались от продаж на своем рынке акций на фоне "бычьего" веселья, царящего сейчас на фондовых биржах Европы. Европейский центральный банк вчера объявил подробности программа покупки активов (PSPP). За ближайшие полтора года баланс ЕЦБ расширится примерно на 1,1 трлн. евро. На этом фоне сводный европейский индекс EuroStoxx600 вчера закрылся ростом на 0,8% и сейчас он находится всего в 1,5% от ценовых максимумов 2007 года. За первый квартал 2015 г. этот биржевой индикатор показывает самый стремительный рост с конца 1999 г. Между тем вышедшие вчера свежие данные по американскому рынку труда показали, что число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло на 7 тыс. (320 тыс.). Объем производственных заказов продемонстрирует снижение уже шестой месяц подряд и в январе он опустился еще на 0,2%. На наш взгляд, это является следствием чрезмерного укрепления курса доллара. Индекс доллара в четверг обновил максимальные значения с 2003 года, а валютная пара EUR/USD опустилась в район 1,10. Кроме того, производительность труда в США в 4-м квартале 2014 года снизилась на 2,2%, а стоимость рабочей силы увеличилась на 4,1%. Поэтому удержание фондовых индексов Уолл-стрит возле текущих высоких отметок – это вопрос времени и коррекция уже не за горами. 

В пятницу стоит ждать открытия торгов на нашем рынке акций в нейтральной зоне. Накануне акции российских компаний провели волатильную торговую сессию: утром отработали слабое закрытие предыдущего дня, потом на внешнем позитиве быстро скорректировались наверх, но под закрытие сессии индекс ММВБ опять нивелировал все дневные достижения, закрывшись на отметке 1760 п. Лишь долларовому индексу РТС удалось показать рост на 2,55% (912,4 п.) за счет укрепления позиций рубля (USD/RUB 60,82). Усилению позиций национальной валюты на наш взгляд способствует зажим рублевой ликвидности на финансовом рынке и относительная стабильность цен на нефть (котировки Brent уже три недели торгуются возле уровня $60/барр). На этой неделе индекс ММВБ остановил снижение на 1745 п. Чуть ниже располагается важный уровень поддержки на 1730 п., пробой которого может усилить продажи по ликвидным акциям. 

Среди корпоративных историй можно выделить рост акций Уралкалия на +6,5%. Вчера компания объявила об убытках за 2014 г., которые связаны с техногенной аварией. Порадовало инвесторов то, что компания решила начать строительство нового рудника СКРУ-2 и общие затраты на расширение действующих и строительство новых производственных мощностей до 2020 года могут составить около $4,5 млрд. При этом для финансирования этих проектов компания будет изыскивать за счет собственных средств. Вчера котировки Уралкалия третий раз с начала года стучатся в уровень сопротивления на 185-187 руб. В случае пробоя они могут затем легко пойти в район 200 руб. Не перестают дорожать акции компании Мечел (+7,6%) на ожиданиях реструктуризации долгов при поддержке государства. С лета прошлого года общий долг группы Мечел снизился с $8,6 млрд. до $6,4 млрд, что значительно снизило риски банкротства компании.

Сегодня ожидается публикация отчетности Сбербанка по РСБУ за январь-февраль 2015 года. Ближе к вечеру ждем важных данных по американскому рынку труда: количество вновь созданных рабочих мест и уровню безработицы.