Позитив сквозь пальцы

Ключевое событие текущей недели, которое будут отыгрывать сегодня и российские инвесторы – это прошедшее в среду заседание ФРС США.  После  21.00 Мск. поступило два важных заявления от ФРС.  ФРС отодвинула ожидания инвесторов, связанные с повышением ставки, с июня, до, как минимум, сентября — на что рынки отреагировали позитивно.  В Америке индексы взлетели на 1,5%, нефть на 5%. Вместе с этим от ФРС поступило и второе заявление — ФРС ухудшила оценки роста ВВП на 2015-2017гг, но этот важный негативный момент инвесторы решили не замечать. Рынки стоят на исторических максимумах, инвесторам прямо говорят, что дела в экономике ухудшаются, причём последние данные это подтверждают,  а они радуются, что ФРС пару месяцев про ставку ничего говорить не будет, как минимум, до июля, или августа. Такое ощущение, что ФРС всех  уже зомбировал настолько, что инвесторы готовы теперь верить вечно в светлое будущее и готовы закрывать глаза на всё происходящее, однако, именно в такие моменты фондовые рынки и начинают разворачиваться. Понятное дело, что никакого повышения ставки со стороны ФРС в этом году вообще ждать не стоит, впрочем, как и в следующем.  Крепкий доллар и так навредит американской экономике настолько, что через пару кварталов речь может вновь зайти о запуске печатного станка.  Кроме этого,  накануне предвыборного года, вряд ли регулятору позволят пойти на такой шаг, который может навредить экономике и всем финансовым активам, высокая стоимость которых, в последние годы, была одной из главных задач США. 

Пока зомбированные инвесторы в эйфории продолжают покупать на исторических максимумах американские акции,  “умные деньги”, наоборот,  уже не первую неделю выходят из рисковых активов. Не стоит забывать, что в каждой сделке есть контр-агент - покупатель и продавец.  Если кто-то покупает на исторических максимумах, то кто-то покупателям продаёт.  Впереди апрель и старт сезона отчётностей американских компаний за первый квартал текущего года, который будет хорошим поводом для хорошей коррекции на фондовых площадках за океаном. 

На фоне вчерашних заявлений от ФРС произошли сильнейшие движения и на международном рынке валют (FOREX). Американский доллар впервые в текущем году испытал сильнейшее движение вниз почти на 3%. Ключевая валютная пара евро-доллар взлетела почти на 4 фигуры и показала краткосрочный отскок до отметки 1.1.  На фоне ослабления доллара взлетели цены и на нефть и на драгоценные металлы, однако уже сегодня утром, позитив потихоньку начинает угасать.  Перед открытием торгов в России, в азиатскую сессию, цены на нефть теряют уже более 1.5%, а ключевая валютная пара опустилась  чуть ниже отметки 1.08. 

Российский рубль в паре с долларом ещё в рамках вечерней сессии сумел укрепиться более чем на 3% и практически достиг отметки 59. Сегодня открытие торгов так и пройдёт в диапазоне 59-60, при этом на дальнейшее укрепление российской валюты рассчитывать не стоит. Скорее наоборот,  данная валютная пара вернётся в диапазон 60-61, где и закроет сегодняшний день. 

На наш взгляд, с горизонтом несколько месяцев сейчас точно можно покупать или увеличивать длинную позицию в золоте, вместо акций. В апреле будет коррекция на всех площадках. 

По валютному российскому индексу РТС вполне можем показать отскок в ближайшие две недели, до отметки 900 пунктов, там сильное сопротивление.

По рублёвому индексу ММВБ сейчас тоже будет попытка отскока от сильного уровня поддержки 1620-1640. Максимальный потенциал отскока до конца месяца видится не более 5%, до отметки 1730 пунктов, и то,  пока верится  в него с трудом. Укрепление рубля может и на руку будет нашему банковскому сектору, но для всех экспортёров это негатив. Цели снижения на апрель пока эксперты компании  "Ай Ти Инвест" не пересматривали , они остаются в диапазоне 1500-1520 пунктов.