Открытие рынка пройдет вблизи отметки 1600 п. по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.2-0.5%, вблизи отметки 1600 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1590, 1580 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1620, 1640 п.;

• В первые минуты торгов локальный рынок отыграет некоторое ухудшение внешнего фона. Позднее вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Скорее всего, российские «быки» и «медведи» проведут текущий день в борьбе за закрепление индекса ММВБ выше или ниже значимой отметки 1600 п.;

• Во второй половине дня вероятно продолжение волатильной консолидации на фоне выхода большого количества значимых иностранных статистических показателей. Вместе с тем, главным индикатором для локального рынка по-прежнему остается характер движения фьючерсов на нефть сорта Brent.

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.58%) и РТС (-0.35%) завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС пользовался заметной поддержкой на фоне существенного укрепления рубля по отношению к доллару США. В то же время, индекс ММВБ вскоре после позитивного открытия прочно закрепился на отрицательной территории. Он оказался под давлением на фоне состоявшегося укрепления курса российской валюты.

Под закрытие основных торгов игроки на понижение сумели продавить индекс ММВБ к ближайшей ключевой поддержке, расположенной в районе 1600 п. Вероятная дальнейшая просадка ниже указанной отметки существенно ухудшит среднесрочную техническую картину по этому индексу. Отметим также, что в течение всей предыдущей недели индекс ММВБ так и не сумел совершить убедительный технический отскок, назревший в результате затянувшегося трехнедельного падения. Этот факт представляется еще одним аргументом не в пользу "быков".  

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 13 п., или 1.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди "голубых фишек" заметно хуже рынка торговались представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, -2.99%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.97%), ВТБ (VTBR RM, -2.65%). Распродажи банковских акций состоялись в противовес случившемуся накануне опережающему приросту. Вероятно, дополнительное давление на эти бумаги оказали ожидания скорой публикации годовой финансовой отчетности Сбербанка по МСФО. Напомним, что банк ВТБ уже опубликовал тревожную консолидированную годовую отчетность в середине марта. Группа ВТБ сообщила о драматическом сокращении чистой прибыли по итогам 2014 г. до 0.8 млрд руб., против чистой прибыли в размере 100.5 млрд руб. годом ранее.

Акции алмазодобывающей компании Алроса (ALRS RM, -3.97%) резко подешевели на фоне обнародования финансовых результатов эмитента по МСФО за 2014 год. Несмотря на то, что годовая выручка компании в рублях увеличилась на 23%, она получила чистый убыток в размере 16.8 млрд руб. Причиной столь неприглядного финансового результата стала переоценка части кредитного портфеля, номинированного в долларах США. Доля инвалютных обязательств компании Алроса составляет порядка 90%. Впрочем, акционеров алмазной компании может утешить новость о том, что она все же может выплатить дивиденды по итогам 2014 г. Для этого планируется внести изменения в действующую дивидендную политику.

Хуже рынка также торговались бумаги Магнит (MGNТ RM, -3.21%), Новатэк (NVTK RM, -4.02%), Татнефть-ао (TATN RM, -3.99%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -6.45%), Русгидро (HYDR RM, -4.66%).

Заметным позитивом для акций Аэрофлота (AFLT RM, +2.42%) стала новость об ожидаемом внесении поправок в Налоговый кодекс, которые сократят ставку НДС для внутренних воздушных перевозок пассажиров и багажа с 18% до 10%. Кроме того, стало известно, что указанные ставки НДС могут быть уменьшены до 0%.

Бумаги ММК (MAGN RM, +2.61%) сумели отскочить вверх после стремительного двухдневного падения, поводом для которого выступила недавняя публикация неоднозначной финансовой отчетности эмитента за 4 квартал и за весь 2014 г. Годовой чистый убыток металлургической компании сократился до $44 млн, против убытка в размере 2429 млн годом ранее. Этот убыток сформировался в результате неблагоприятного влияния курсовых разниц. Без учета указанного фактора годовая чистая прибыль ММК составила бы $578 млн. В качестве позитивного момента стоит отметить существенное сокращение величины чистого долга Группы ММК, который за минувший год уменьшился на $998 млн и составил на 31.12.2014 г. $2038 млн.

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.7%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.15%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.3%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как умеренно-негативный.