Открытие рынка пройдет в диапазоне 1570-1575 п. по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1570-1575 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1560, 1550 п. В качестве сильных сопротивлений выступят отметки 1590, 1600 п.;

• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Смешанный внешний фон пока не способствует направленному движению локального рынка. Дополнительным фактором роста внутридневной волатильности станет публикация ряда значимых иностранных статистических показателей;

• Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть сорта Brent. В целом, стоит отметить, что среднесрочная техническая картина по индексу ММВБ выглядит неблагоприятной.

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.65%) и РТС (-1.40%) завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС существенно просел под влиянием заметного ослабления обменного курса рубля по отношению к доллару США. В то же время, внутридневное движение индекса ММВБ скорее носило характер консолидации. После неудачной утренней попытки игры на повышение он сполз на отрицательную территорию и перешел в состояние бокового движения.

С технической точки зрения, достаточно тревожным сигналом для российских "быков" стало состоявшееся обновление среднесрочного минимума по индексу ММВБ. Следующей целью и поддержкой для рублевого индикатора представляется уровень 1550 п. Ещё одним неблагоприятным фактором представляется непродолжительный ложный прирост стоимости фьючерсов на нефть, который состоялся в связи с известием о том, что Саудовская Аравия вступила в обострившийся вооруженный конфликт на территории Йемена. Уже к концу минувшей недели апрельские контракты на нефть сорта Brent вернулись в район $56. Это заставляет опасаться их дальнейшей просадки к двухмесячному минимуму, расположенному в районе $52.5.   

Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM5) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 17 п. или 2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.

Несмотря на существенную просадку индекса ММВБ, состоявшуюся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги достаточно неоднородно, с разнонаправленным отклонением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди "голубых фишек" вновь заметно слабее рынка выглядели представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, -2.94%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.12%), ВТБ (VTBR RM, -1.82%). Они продолжили оставаться под усиленным давлением на фоне недавней публикации годовой финансовой отчетности «Сбербанка» по МСФО. Кредитная организация отчиталась о существенном сокращении чистой прибыли по итогам 2014 г. до уровня в 290.3 млрд руб., что на 19.8% меньше аналогичного показателя прошлого года. Основной причиной текущего ухудшения главного финансового показателя стал рост расходов на создание резервов под обесценение кредитного портфеля. Ранее группа ВТБ сообщила о радикальном падении величины годовой чистой прибыли по МСФО, которая составила 0.8 млрд руб. против чистой прибыли в размере 100.5 млрд руб. по итогам 2013 г.

Акции НЛМК (NLMK RM, +0.60%) завершили пятничные торги с достаточно скромным повышением, несмотря на публикацию сильных консолидированных финансовых результатов эмитента за 4 квартал и 12 месяцев 2014 года в соответствии с ОПБУ США. Годовая чистая прибыль сталелитейной компании увеличилась в 4.5 раза, до уровня в $845 млн. Годовые продажи НЛМК увеличились на 2% до уровня в 15.1 млн тонн.

В отличие от акций НЛМК, в бумагах других металлургических компаний состоялось достаточно резкое разнонаправленное движение: ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -3.93%), Северсталь (CHMF RM, +0.93%), ММК (MAGN RM, +5.27%), Мечел-ао (MTLR RM, -8.29%), Мечел-ап (MTLRP RM, -8.11%). Акции ММК сумели довольно резко отскочить вверх от свежего среднесрочного минимума, достигнутого на фоне недавней публикации годовой отчетности по МСФО. В 2014 году эта компания осталась убыточной благодаря негативному влиянию курсовых разниц. В то же время акции «Мечела» вновь подверглись спекулятивным распродажам в связи с опасениями по поводу вероятного банкротства отягощенной долгами компании.

Стоит также отметить существенную просадку бумаг угольной компании "Распадская" (RASP RM, -4.29%). Эти акции подверглись распродажам на фоне публикации негативных финансовых результатов эмитента за 2014 год в соответствии с МСФО. В 2014 году компания увеличила чистый убыток до уровня в $306 млн, против чистого убытка в размере $126 млн годом ранее. Основной причиной ухудшения указанного показателя, как и для многих других российских компаний, стало неблагоприятное влияние курсовых разниц.

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным повышением около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 0.6%. Гонконгский Hang Seng подрос на 1.8%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный.