Начало торгов пройдет под знаком борьбы за 1700 п по ММВБ и 1000 п - по РТС

Европейский рынок акций во вторник продолжил повышаться, хотя и темпы роста заметно замедлились (EuroTOP100: +0,3%). Повышению способствовала отчетность и новости M&A. Среди страновых индексов, преимущественно слабо подросших, отметим умеренное снижение итальянского FTMIB (-0,4%), ввиду давления в сырьевых компаниях и банках, а также греческого ATG (-3.3%), откатившегося к минимумам с сентября 2012 года на нерешенных проблемах страны с долгом.

Американский фондовый рынок вчера консолидировался в отсутствие значимых новостных драйверов (отчетность участников рынка не впечатлила), способных поддержать преодоление отметки 2100 по индексу S&P500 (-0,1%). Dow Jones потерял 0,5%, а вот Nasdaq Composite, напротив, прибавил 0,4%, продолжив подбираться к историческому максимуму благодаря спросу в bio-tech на новостях.

Индекс ММВБ (+1,6%) во вторник преодолел отметку 1700 пунктов, индекс РТС (+1,2%) смог выйти выше 1000 пунктов. Рост фондового  рынка был фронтальным – подындексы ключевых сегментов прибавили 2,5-1,0%, похуже выглядели промышленный сектор, лучше рынка – потребсектор и химпром. Торговая активность снизилась (объем торгов составил лишь 35,5 млрд. руб.). Корпновости и их ожидания (вчера – хорошо отчитался Х5, сегодня представит свои результаты Магнит), позволили участникам предъявить спрос на акции Магнита (+4,7%) и Дикси (+2,4%), что вывело потребсектор в лидеры роста по итогам дня. Среди акций экспортеров выделим производителей удобрений, где вновь неплохо прибавили Фосагро (+3,0%) и Акрон (+2,6%), а также малоликвидный Дорогобуж (+3,4%). В металлургическом и горнодобывающем секторе усилился спрос на сталелитейные компании (НЛМК: +4,9%; ММК: +3,3), которому, помимо валютного фактора, на наш взгляд, способствовали и ожидания скорой публикации финотчетности Северстали (+0,7%), которая позволит оценить динамику бизнеса ключевых игроков отрасли. В цветмете лишь Алроса (+1,9%) и Полюс Золото (+3,9%) смогли опередить рынок; НорНикель подорожал на 1,2%, котировки РДР РусАла не изменились. Финсектор отметился продолжением роста курса акций Сбербанка (оа: +2,4%; па: +2,8%) при умеренном роста ВТБ (+0,9%) и МосБиржи (+0,7%) и невыразительной динамике АФК Система (-0,1%). Спрос в нефтегазовом сегменте фокусировался лишь в Лукойле (+2,2%) и НОВАТЭКЕ (+3,2%), - остальные бумаги показали заметно более сдержанные темпы роста, а Роснефть (-0,3%) и Сургутнефтегаз (-0,5%) даже двигались «против рынка». Вернулся рост в отдельные «фишки» электроэнергетики (Русгидо:+3,5%; Мосэнерго:+3,3%), Э.Он Россия (+2,9%), что носило, скорее коррекционный характер, - в целом сектор выглядел слабее рынка, как, впрочем, и телекомы. Среди прочих бумаг отметим рост Яндекса (+3,5%), РБК (+4,0%) и НМТП (+2,4%), а также компенсацию части просадки последних дней в ЛСР (+5,4%).

Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. Ключевой фактор риска – понижающиеся цены на нефть на фоне завершения военной операции в Йемене, а также слабое закрытие торгов в США. По нашим оценкам, первые часы торгов пройдут под знаком борьбы за психологически важные уровни (1700 пунктов по ММВБ и 1000 пунктов – по РТС), а при улучшении динамики внешних рынков в дальнейшем возможен переход рынка к некоторому повышению.