Фактор дешевеющей нефти продолжит довлеть над рынком акций

Вчера европейский рынок ускорил рост (EuroTOP100: +1,6%; САС40: +2,1%; DAX: +2,0%) ввиду резко упавшего евро на фоне неожиданных заявлений представителей ЕЦБ о планах усиления скупки госбондов. Но в пересчете на доллары EuroTOP100 вчера практически не вырос – сильных идей, кроме валютной, рынок Европы пока не имеет в ожидании блока значимых новостей этой недели.

Фондовый рынок США в понедельник консолидировался (S&P500: -0,1%; Dow Jones IA: +0,1%; NASDAQ Composite: -0,2%) в напряженном ожидании сегодняшней публикации "минуток" ФРС. Некоторую поддержку рынка оказали неожиданно сильные данные по рынку жилья, что, впрочем, не вывело ключевые подсегменты из "минуса". В аутсайдерах – сырьевые компании, виду обвала цен на товарные активы. 

Российский фондовый рынок (ММВБ: -1,1%; РТС: -1,7%) вчера продолжил снижение, реагируя на резкое ухудшение ситуации на товарных рынках и спад интереса к рублевым активам. Торговая активность несколько повысилась (объем торгов составил 29,5 млрд. руб.), но остается невысокой ввиду дефицита идей.  Снижение на рынке доминировало, лучше рынка выглядели потребсектор и химпром. В потребсекторе прибавили акции менее ликвидные ГК Черкизово  (+2,9%) и представители фармсектора (Фармстандарт:+2,4%; Аптечная сеть 36.6: +0,7%; Протек: +0,4%) при слабом снижении в продуктовой рознице (Дикси: -0,1%; Магнит: -0,5%) и обвале неликвидного Разгуляя (-7,3%).

В секторе производителей удобрений выросли Фосагро (+1,9%) и Уралкалий (+1,1%). Стоит отметить также динамику лучше рынка в автопроизводителях (Соллерс: +1,3%; КАМАЗ: -0,8%; АвтоВАЗ: -0,2%) и новую волную роста в НМТП (+8,7%), поддерживаемого дивидендным фактором. В финсекторе вновь выросли котировки акции ВТБ (+1,4%), выглядящие уже несколько перегретыми и двигавшиеся вверх вопреки слабому финотчету и заявлениям руководства о прогнозируемых убытках в 2015 г.. Зато  подверглись сильному давлению акции Сбербанка (оа: -2,7%; па: -1,5%).

Нефтегазовые бумаги двигались по рынку, находясь под негативным влияние 3% падения цен на нефть. Тут мы отметим устойчивость "префов" Сургутнефтегаза (0%) при неожиданно резкой просадке в "обычке" (-2,7%), а также снижение к психологически важным ценовым уровням  в Лукойле (-0,8%) и Газпром нефти (-1,1%) – последние уже выглядят интересными для игры "на повышение" при стабилизации на нефтяном рынке. В металлургах снижение было обусловлено, в т.ч. валютным фактором и падением промметаллов. Акции НорНикеля подешевели на 2%, протестировав поддержку на уровне 10000 руб. перед пятничной дивидендной "отсечкой", потери курсовой стоимости акций сталелитейных компаний составили 1,6%, кроме Северстали (-0,2%) и Мечела (-2,9%). Выделим лишь Распадскую (+2,0%) и ВСМПО (+1,9%). Из прочих бумаг отметим рост Россетей (+0,3%) и падение Русгидро (-2,9%) с МТС (-2,9%), последняя – после выхода неоднозначно воспринятой отчетности.

Сегодня к открытию торгов формируется слабо негативный внешний фон. Фактор дешевеющей нефти продолжит в ближайшее время довлеть над рынком акций с учетом сопротивляющегося ослаблению рубля. На наш взгляд, при сохранении этой диспозиции (снижение цен на нефть и стабильно высокий рубль) рублевые акции краткосрочно еще могут оказать под давлением. Технические цели снижения по индексу ММВБ проходят в район 1600-1620 пунктов. И, несмотря на вероятные сегодня попытки отскока, мы ожидаем их достижение уже в ближайшие дни.