Банк "Восточный Экспресс": в одном шаге от категории "С"

Вчера агентство Moody’s снизило кредитный рейтинг Банка Восточный Экспресс (ВЭ) на одну ступень до "В3", оставив прогноз по рейтингу негативным. Снижение рейтингов банка отражает ухудшение качества его активов и показателей рентабельности в 2014 г. на фоне повышенных рисков кредитного портфеля, а также является следствием низкой степени покрытия резервами потенциальных убытков по плохим кредитам, что вкупе с чистым убытком, полученным в минувшем году, снижает способность банка абсорбировать убытки. Все это усугубляется слабостью российской экономики, оставляющей мало шансов на повышение качества розничных заемщиков по сектору в целом.

При этом агентство указывает, что может изменить прогноз на стабильный, если банку удастся в ближайшее время повысить качество активов, а также добиться улучшения показателей рентабельности и достаточности капитала. Однако в ближайшие 12–18 месяцев повышение рейтинга маловероятно.

Акционеры готовятся докапитализировать банк

ВЭ закончил 2014 г. с чистым убытком в размере 10,7 млрд руб. Уровень просрочки свыше 90 дней увеличился за год с 13,9% до 21,3%, при том что около 17,3% от среднегодового размера портфеля (32,8 млрд руб.) банк списал как безнадежную задолженность. К тому же проблема качества активов для ВЭ оставалась далека от разрешения, поскольку доля просрочки сроком менее 90 дней продолжала расти.

Показатели достаточности капитала (совокупная достаточность – 15,8%, достаточность капитала первого уровня – 10,53%) на конец 2014 г. заметно превышали установленные минимальные уровни, однако не обеспечивали большого потенциала для абсорбирования убытков при текущей просрочке. Более того, по российским стандартам капитализация ВЭ выглядела не столь радужно: нормативы Н1.1/Н1.2 и Н1.0 составляли на 1 апреля всего 6,74% и 11,21%. По этой причине акционеры готовятся в ближайшее время докапитализировать банк. Так, планируется допэмиссия 345,4 млрд обыкновенных акций номиналом 0,01 руб., в случае размещения их в полном объеме по номиналу собственный капитал банка может вырасти, по нашим оценкам, на 13,7%.

Помимо Игоря Кима и Сергея Власова, которым суммарно принадлежит порядка 25% акций, в допэмиссии собирается участвовать иностранный акционер банка – фонд Baring Vostok Capital Partners, владеющий на данный момент 34-процентной долей. Рублевые бонды банка не отличаются ликвидностью и котируются с высокой доходностью около 18,4% на 2–4 мес. Это один из самых высоких уровней в секторе, что вполне обоснованно.