ФРС обозначила линию защиты

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию в понедельник с понижением индекса ММВБ, потерявшим за день 0,6%. В отраслевом срезе аутсайдером вчера оказался индекс нефтегазового сектора, снизившийся на 1,38%, а наиболее сильный рост котировок отдельных акций был вызван корпоративными новостями. 

Уралкалий подвел предварительные итоги, оценив объем поданных заявок на buyback в $1,1 млрд. При этом он оставил открытым вопрос о том, что будет делать с остатком от планировавшегося  $1,5 млрд объема выкупа, который он может направить как на выплату дивидендов, так и объявить новый buyback по более высоким ценам или просто зарезервировать. Прояснение Уралкалием позиции в отношении запланированных, но невостребованных для buyback средств, может вызвать новый всплеск интереса инвесторов к его акциям.

Котировки акций банка "Возрождение" резко подскочили вчера в ходе торгов на Московской бирже на фоне сообщений в СМИ о возможном объединении с Абсолют банком. Однако конкретных параметров сделки слияния двух банков, которые могут иметь решающее значение для оценки стоимости акций, пока нет. Для определения коэффициентов конвертации и распределение долей акционеров должна быть проведена профессиональная оценка, на что потребуется немало времени. Стоимость банка «Возрождение», по нашим оценкам, вряд ли оценят больше, чем в один капитал притом, что сейчас акции банка "Возрождение" оцениваются примерно в половину капитала.

Фондовый рынок США в понедельник был закрыт в связи с нерабочим днем (Memorial day). Из числа произошедших вчера в США событий следует отметить заявление главы Федерального резервного банка Кливленда Лоретты Местер, о том, что если данные макроэкономической статистики будут поступать в соответствии с прогнозами, то момент повышения Федрезервом ставок очень близок. По её словам, продолжительный период околонулевых процентных ставок может нести определенную угрозу финансовой стабильности. При этом в дальнейшем следует принимать во внимание влияние изменения ставок на банковский сектор, используя макропруденциальные меры в качестве первой линии защиты от потенциальных рисков.

Ведущие европейские фондовые индексы в понедельник преимущественно снизились, при том, что фондовые рынки Великобритании и ФРГ были закрыты в связи с нерабочим днем. В аутсайдерах из числа европейских страновых индексов оказался греческий ASE, потерявший 3.1% на фоне прозвучавших заявлений ряда греческих официальных лиц о том, что Афины не будут выполнять очередной платеж в адрес МВФ 5 июня, если не достигнут договоренности с кредиторами.

Ещё одним лидером снижения вчера стал испанский фондовый индекс IBEX, просевший на 2% после оглашения предварительных итогов региональных и муниципальных выборов в Испании, обозначивших ослабление позиций правящей партии за несколько месяцев до главных парламентских выборов.

Мировые цены на нефть в понедельник немного прибавили на фоне опубликованных данных статистики, свидетельствующих о росте спроса на нефть в Азии и в США. Автомобильная ассоциация США заявила о том, что количество путешествий в стране с использованием автомобиля в День памяти (Memorial day) может достигнуть максимума за последние десять лет, что подразумевает растущий спрос на топливо.

Общий фон и влияние основных факторов на российский рынок акций сегодня утром, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Цены на нефть марки Brent меняются мало. Фьючерсы на фондовые индексы США слегка снижаются. Ведущие азиатские фондовые индикаторы большей частью растут. Открытие российского рынка акций мы ждем сегодня с небольшими изменениями. Препятствием для развития волны роста в индексе ММВБ остается область сопротивления 1670-1680 пунктов тогда, как в качестве поддержки выступает уровень 1630 пунктов.