ЛУКОЙЛ
Выручка компании по итогам 1 квартала снизилась на 35% по сравнению с 1 кварталом 2014 года и составила $23 190 млн, показатель EBITDA сократился на 29,5% - до $2 816 млн.
В 1 квартале 2015 года ЛУКОЙЛ увеличил добычу углеводородов (с учетом доли в зависимых компаниях) на 7% - до 213 187 тыс. барр. н.э. Среднесуточная добыча углеводородов выросла на 7% и составила 2 369 тыс. барр. н.э. в сутки.
Добыча нефти и жидких углеводородов (с учетом доли в зависимых компаниях) в 1 квартале 2015 года выросла на 7,8% - до 182 968 тыс. барр.
Отчетность ЛУКОЙЛа оказалась хуже прогнозов. Выручка в целом в рамках ожиданий, даже немного лучше, но EBITDA и чистая прибыль оказались значительно более слабыми. Отчасти это связано с более сильным негативным эффектов от налогового маневра, чем ожидалось, с более высокими затратами, в том числе на геологоразведку, а также с разовыми списаниями, в том числе по сделке с Sinopec, которая все же состоится (позитивный момент), но по цене $1,067 млрд, то есть на $133 млн дешевле, чем предполагало изначальное соглашение.
Мы в целом позитивно оцениваем операционные показатели компании, а также свободный денежный поток, который по итогам 1К15 сопоставим с показателем за весь 2014 год. Этого удалось добиться, в том числе, за счет сокращения капитальных вложений, причем как за счет отказа от некоторых трудноизвлекаемых проектов, так и за счет удешевления инвестиций по ряду направлений в долларовом выражении.
Мы ожидаем итогов телефонной конференции, публикации отчета руководства по итогам квартала и раскрытия более детальных сведений для более глубокого анализа ситуации в компании. Ожидаем, что локальная реакция на отчетность будет негативной, однако руководство компании может сгладить этот негатив своими прогнозами и расставленными акцентами.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
