Оптимизм по поводу снижения добычи в США на текущий момент чрезмерен

Внешний фон для российского рынка вчера сложился благоприятно. Цены на нефть уверенно преодолели уровень в 65 долл. за баррель на прогнозах Минэнерго США о снижении добычи сланцевой нефти в июле до годовых минимумов и вечером приблизились к 66 долл. за баррель после публикации данных о снижении запасов нефти в США на 6,8 млн барр.

В пользу роста нефти сыграло и ослабление доллара, в особенности вследствие рекордного роста японской йены на заявлениях главы Банка Японии о том, что сложно представить дальнейшее ослабление реального курса японской национальной валюты.

Греческий вопрос остается в подвешенном состоянии, но ожидания результатов встречи А. Ципраса с А. Меркель и  Ф. Олландом вселили надежду в европейских инвесторов и позволили выйти в зеленую зону большинству европейских площадок.

Основным драйвером для российского рынка оставалась динамика рубля - укрепление рубля почти на 3% закономерно сыграло в пользу роста бумаг внутреннего спроса и против бумаг экспортеров. В лидерах роста были Сбербанк, Интер РАО, Ростелеком. Заметно падали бумаги экспортеров - ФосАгро, Север Сталь, НЛМК, НорНикель. На фоне снижения долларовой чистой прибыли в 1 кв. 2015 г. в 2,5 раза (существенно хуже ожиданий) упали котировки ЛУКОЙЛа. Из корпоративной отчетности стоит отметить финансовые результаты Нижнекамскнефтехима, который не только увеличил прибыль по МСФО в 1 кв. в 2,7 раза, но также заявляет о существенном улучшении ценовой конъюнктуры во 2 кв. 2015 г. по сравнению с 1 кв.

Утренние данные по промышленному производству Китая превзошли ожидания, что привело к росту на азиатских площадках и будет оказывать поддержку российскому рынку сегодня утром.  Вечером удар могут нанести данные по розничным продажам в США – на фоне роста занятости в предыдущие месяцы можно ожидать роста розничных продаж, что станет еще одним сигналом неизбежности повышения ставок ФРС если не в июне, то в начале осени, что отразится в росте доллара и окажет давление на сырьевые цены.

Также мы полагаем, что оптимизм по поводу снижения добычи в США на текущий момент чрезмерен, тем более что угроза снятия санкций с Ирана вряд ли позволит нефти преодолеть уровень в 70 долл. за баррель до конца июня.