Греческий вопрос встал ребром

Российский фондовый рынок завершил торговую неделю без существенных изменений индекса ММВБ (-0.05%), который остался в районе отметки в 1650 пунктов. В отраслевом спектре ростом в последний торговый день предыдущей недели выделился индекс финансового сектора (+0.43%) тогда, как снижением отметился индекс транспортного сектора (-1.61%).

Мировые цены на нефть в пятницу понизились. Опубликованные ОПЕК данные об объемах нефтедобычи в мае, показали, что избыточные поставки нефти на рынок сохраняются. Кроме того, обнародованный в пятницу отчет Baker Hughes показал, что число действующих буровых установок по добыче нефти в США продолжило сокращаться.

Ведущие европейские фондовые индексы в пятницу существенно снизились. Немецкий DAX упал на 1.21%, французский CAC просел на 1.42%, а итальянский FTSE MIB снизился на 1.27%. Делегация МВФ неожиданно покинула переговоры по долговому кризису Греции, объяснив свой отъезд отсутствием прогресса, необходимого для преодоления сохраняющихся разногласий. В свою очередь, министр финансов Греции Я.Варуфакис поставил вопрос ребром, заявив, что Греция не станет подписывать с кредиторами соглашение, которое будет содержать невыполнимые финансовые обязательства. Переговоры министров финансов стран еврозоны, которые должны состояться 18 июня, возможно, станут решающими в судьбе Греции, а для достижения соглашения Афин с кредиторами необходима политическая воля всех сторон.

Фондовый рынок США в пятницу понес умеренные потери на фоне публикации неоднозначных данных макроэкономической статистики и опасений, связанных с развитием ситуации вокруг Греции. Индекс цен производителей США вырос в мае на 0.5% м/м, превзойдя рыночные ожидания, в основном из-за повышения стоимости энергоносителей. При этом базовый показатель, который исключает цены на продукты питания и энергоносители, прибавил символические 0,1% м/м. Вместе с тем, предварительное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета показало, что американские потребители в начале июня чувствовали себя более уверено, чем в мае. Индекс американского «широкого рынка»  S&P500 снизился в пятницу на 0.7%, а индекс «голубых фишек» Dow потерял 0.78%. 

Таким образом, влияние основных внешних факторов на российский фондовый рынок сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. Цены на нефть марки Brent опустились в район отметки $63.5 за баррель. Фьючерсы на фондовые индексы США снижаются. Ведущие азиатские фондовые индикаторы большей частью демонстрируют негативную динамику. Открытие российского рынка акций мы ждем с понижением. В связи с экспирацией на срочном рынке FORTS торговая сессия сегодня может носить волатильный характер.

Препятствием для развития нисходящей тенденции для индекса ММВБ продолжают выступать зоны поддержки, располагающиеся около отметок 1630 и 1615 пунктов. Сопротивление росту этого фондового индикатора находится в районе уровня 1680 пунктов. 

Существенное влияние на поведение отечественных инвесторов сегодня могут оказать решения Банка России по денежно-кредитной политике. По нашим оценкам, ЦБ РФ может снизить свою ключевую ставку до 11,5-12,0% годовых.

Из числа важных событий предстоящей недели также стоит выделить заседание ФРС США, по итогам которого Федрезерв, скорее всего, не станет менять свою ключевую ставку, но сможет изменить свои макроэкономические прогнозы.

Кроме того, на предстоящей неделе пройдет Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ). Число участников ПМЭФ-2015 по сравнению с ПМЭФ-2014, как ожидается, вырастет, поскольку на форуме в этом году будет предложена особенно насыщенная программа, в рамках которой состоятся Деловой форум ШОС, Деловой форум БРИКС, региональный консультативный форум "Деловой двадцатки" и многие другие мероприятия.