Рынок откроется в диапазоне 1640-1645 п. по ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с несущественным отклонением по индексу ММВБ, в диапазоне 1640 - 1645 п. Ближайшими поддержками станут уровни 1630, 1620 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1650, 1660 п.;

• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние бокового движения в ожидании новостей, связанных с предполагаемым подписанием соглашения по поводу контроля над иранской ядерной программой. Указанное событие уже по большей части заложено в текущих ценах. Поэтому рынок может отреагировать на него достаточно спокойно.   

• Во второй половине дня мы ожидаем рост волатильности в связи публикацией множества значимых статистических показателей в Европе и за океаном. Одним из наиболее значимых сигналов станут июньские данные по изменению объемов розничных продаж в США (15.30 мск).    

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.17%) и РТС (+1.13%) вновь существенно повысились по отношению к уровню предыдущего закрытия. Известие о том, что Греция останется в составе Еврозоны и продолжит получать финансовую помощь от группы своих кредиторов, оказало на российский рынок позитивное влияние. Согласно классическим канонам сценического искусства, счастливая развязка наступила в самый последний момент. После некоторой паузы в отдельных российских бумагах наметились выборочные покупки, благодаря которым индексы ММВБ и РТС сумели обновить свои полуторанедельные максимумы.

Еще одним затянувшимся сюжетом с неочевидным исходом представляется достижение окончательного соглашения на переговорах о контроле над иранской ядерной программой. Ожидавшееся подписание этого важного соглашения оказалось перенесено с понедельника на вторник. Указанное событие станет негативным фактором для российского рынка в связи с предполагаемой отменой ограничений на продажу иранских углеводородов. Вместе с тем, острой реакции локальных индексов на эту ожидаемую новость может и не последовать. Увеличение поставок иранской нефти на мировой рынок в случае отмены действующего эмбарго состоится не единовременно, а лишь в течение нескольких месяцев.     

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) пришли в состояние бэквордации величиной в 15 п., или 1.7% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка по-прежнему оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно. 

На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с неравномерным повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Акции Сбербанк-ао (SBER RM, +2.65%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.63%) заметно опередили индекс ММВБ в связи с отменой опасений реализации сценария неупорядоченного дефолта в Греции. Кредитные организации и их акции наиболее уязвимы по отношению к негативу, связанному с потрясениями на внешних финансовых рынках. Вместе с тем, бумаги банка ВТБ (VTBR RM, -0.86%) не сумели продолжить свое опережающее пятничное повышение. В ходе коррекционного отката они «сползли» несколько ниже ближайшей «круглой» отметки 0.075 руб.      

Опережающим приростом среди голубых фишек впервые за долгое время отличились бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +2.39%). Их поддержала новость о том, что горно-металлургическая компания досрочно выполнила обязательства по выплате специальных дивидендов. Эти обязательства были оговорены в мировом соглашении акционеров, положившем конец корпоративному конфликту в декабре 2012 г. Кроме того, «Норильский никель» запустил программу выкупа собственных акций на открытом рынке на сумму до $500 млн с целью повышения капитализации компании. Таким образом, «Норникель» считает свои акции недооцененными.

Вчерашнее ухудшение настроений на нефтяном рынке вновь стимулировало российских инвесторов и спекулянтов к покупкам акций экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору. Это, прежде всего, представители сектора черной металлургии и производители металлоизделий: ММК (MAGN RM, +4.19%), НЛМК (NLMK RM, +3.11%), ЧМК (CHMK RM, +5.53%), ТМК (TRMK RM, +3.94%).

Акции Акрон (AKRN RM, +3.26%) пользовались спросом в связи с сообщением о том, что рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента компании Акрон до уровня «BB-», со «Стабильным» прогнозом. Одним из факторов текущего повышения рейтинга производителя минеральных удобрений стало то, что увеличившийся уровень добычи фосфатного сырья на месторождении открытого типа Олений Ручей теперь полностью покрывает внутренние потребности Акрона.     

Отметим также неравномерную динамику защитных бумаг Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +4.60%) и Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.01%). В ближайшую среду мы сможем наблюдать на московской бирже резкий разрыв вниз в привилегированных акциях «Сургутнефтегаза» в связи с предстоящим закрытием реестра акционеров для получения рекордно щедрых дивидендов за 2014 год. Очевидно, участники рынка перекладываются в обычные акции «Сургута», дивидендный гэп в которых будет существенно более скромным.  

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.5%. Японский индекс Nikkei225 прибавил около 1.5%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.4%.

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить, как неопределенный, или смешанный. И все же наиболее значимым сигналом для российского рынка является утреннее падение цен на нефть.