Рынок откроется со слабым повышением около 0,2% по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка со слабым повышением около 0.2% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1650 п. Ближайшими поддержками станут уровни 1640, 1625 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1660, 1680 п.

• Вероятно, после умеренно-позитивного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние «бокового» движения около отметки 1650 п. В результате спада напряженности по поводу греческих долговых проблем и соглашения по иранской ядерной программе, локальный рынок может возобновить безыдейную летнюю консолидацию.   

• Во второй половине дня рынок может сдвинуться под влиянием публикации значимых статистических показателей в США. Наиболее важным сигналом станут еженедельные данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов (17.30 мск).

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.25%) и РТС (+0.47%), несмотря на существенную внутридневную просадку, сумели закрыться с умеренным повышением. В первые часы торгов инвесторы и спекулянты не смогли проигнорировать существенное падение стоимости фьючерсов на нефть обоих ключевых сортов. Временное ухудшение настроений на нефтяном рынке имело веское обоснование. Одним из условий реализации достигнутого соглашения по поводу контроля над иранской ядерной программой является полная отмена всех действующих санкций против Ирана. Впрочем, как ожидается, техническое увеличение поставок иранской нефти на мировой рынок состоится не единовременно, а лишь в течение нескольких месяцев. Кроме того, вступление в силу соглашения по ИЯП может затянуться на срок до 90 дней. Таким образом, ожидавшаяся новость, хотя и носила негативный характер для российского рынка, но не стала для него фатальной.

На волне утреннего негатива, связанного с временным ухудшением настроений на нефтяном рынке, индексы ММВБ и РТС понесли существенные потери. Вместе с тем, состоявшиеся распродажи явно не носили панического характера. Под закрытие основных торгов, вслед за наметившимся восстановлением цен на нефть, индексы ММВБ и РТС сумели выбраться в плюс. В целом, можно констатировать, что неблагоприятный эффект от долгожданного соглашения с Ираном в значительной мере был уже заложен в текущих ценах.            

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 12 п. или 1.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка по-прежнему оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно. 

На фоне умеренного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

В связи с временным внутридневным ухудшением настроений на рынке углеводородов существенным падением отличились представители нефтегазового сектора: Лукойл (LKOH RM, -0.56%), Роснефть (ROSN RM, -1.17%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -3.08%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -2.06%), Татнефть-ап (TATNP RM, -4.57%). Вдобавок к общеотраслевому негативу, отдельные нефтяные бумаги имели и собственные стимулы для распродаж. Акции «Татнефти» вчера испытали дивидендный разрыв. Бумаги «Сургутнефтегаза» подешевели в связи с сокращением маржинальных позиций перед закрытием годового реестра акционеров. Негативом для акций «Лукойла» выступили неприятные новости, связанные с арестом активов нефтяной компании в Румынии, стоимость которых оценивается, ни много ни мало, в 2 млрд евро.

Логичным следствием распродаж в бумагах нефтяного сектора стали выборочные покупки в акциях экспортеров металлов: ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.90%), ММК (MAGN RM, +4.54%), Северсталь (CHMF RM, +1.23%), Русал РДР (RUALR RM, +7.28%), RUSAL plc (RUAL RM, +6.81%).

Акции Акрон (AKRN RM, +6.73%) продолжили пользоваться повышенным спросом в связи с новостью о том, что рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента компании Акрон до уровня «BB-», со «Стабильным» прогнозом. Одним из факторов текущего повышения рейтинга производителя минеральных удобрений стало то, что увеличившийся уровень добычи фосфатного сырья на месторождении открытого типа Олений Ручей теперь полностью покрывает внутренние потребности «Акрона».     

Одним из немногих значимых корпоративных событий стала публикация полугодовой бухгалтерской отчетности «Камаза» (KMAZ RM, +1.78%) по РСБУ. Не будем обольщаться увеличением чистой прибыли автозавода в 15 раз по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Полугодовая прибыль в размере 161.6 млн руб. соответствует отпускной цене полусотни средних по стоимости грузовиков, производимых на российском автогиганте. Вместе с тем, полугодовая выручка «Камаза» сократилась на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до уровня в 30068 млн руб.

В пресс-релизе по поводу выхода свежей отчетности, со ссылкой на финансового директора «Камаза» Андрея Максимова, сказано, что текущая прибыль получена благодаря повышению эффективности, получению прибыли от финансовых вложений в уставные капиталы дочерних обществ,  реализации неиспользуемых активов, а также полученным субсидиям. Таким образом, формальное полугодовое увеличение чистой прибыли автозавода достигнуто явно не в результате роста объема продаж.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно дорожают в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent повысились на 0.4%. Японский индекс Nikkei225 прибавил около 0.4%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.9%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как умеренно позитивный.