В районе 1650 п. индекс ММВБ войдет в фазу консолидации

Фондовые индексы США продолжают движение на север, стремительно компенсируя ту просадку, которая была неделей ранее. По итогам вторника индекс S&P-500 вернулся к отметке 2110 п. Общий подъем за последние сессии составил около 3,15%. S&P с начала года растет на 2,43%. Аналогичный сильный подъем сейчас показывает и европейский рынок акций. Так, сводный индекс европейских компаний EuroStoxx-50 за последние 5 сессий вырос на 6,9% - рекордные темпы подъема с 2011 года.

Достаточно слабая статистика по розничным продажам в США дала повод инвесторам не ждать быстрого повышения ключевой ставки со стороны ФРС. Министерство торговли США сообщило вчера, что объем розничных продаж в июне снизился на 0,3% в то время, как ожидался рост на 0,2%. Майские данные по продажам также были пересмотрены в худшую сторону. С другой стороны, рынку оказали поддержку свежие квартальные отчеты американских компаний. Акции JP Morgan Chase отреагировали ростом на то, что чистая прибыль инвестбанка во втором квартале 2015 года выросла на 5,2% и составила $6,3 млрд, или $1,54/акция, что оказалось лучше прогноза. Квартальная прибыль банковской группы Wells Fargo также превысила ожидания рынка. Сегодня все участники рынка будут следить за выступлением главы ФРС Дж. Йеллен в Палате представителей.

В среду индекс ММВБ откроется небольшим снижением в основном за счет того, что ряд ликвидных акций (Газпром, Сургутнефтегаз, АФК Система и ФСК ЕЭС) будут торговаться без годовых дивидендов. То есть бумаги Газпрома лишившись 7,2 руб. дивидендов отойдут в район минимумов прошлой недели - на 139,5 руб. Однако учитывая общий «бычий» настрой на нашем и на глобальных фондовых биржах, утренняя просадка может быть быстро выкуплена.  

Накануне днем индекс ММВБ совершил незначительную коррекцию и к закрытию сессии опять пошел вверх. При этом локальная поддержка по индексу ММВБ сместилась в район 1627 п. еще чуть ниже находится более сильный уровень 1618 п. Верхняя граница двухмесячного нисходящего тренда сейчас проходит возле отметки 1650 п. и индекс ММВБ пришел сейчас сюда. Возле этой отметки покупатели могут взять паузу, а рынок войдет в фазу консолидации. Нельзя также не учитывать, что вчера был последний день обращения и экспирации июльских маржируемых опционов на сентябрьские поставочные фьючерсы (GAZR, LKOH, SBRF, VTBR).

Несколько хуже вчера остальных ликвидных акций торговались бумаги Лукойла на фоне негатива, связанного с арестом в Румынии активов нефтяной компании на общую сумму около 2 млрд евро. Акции Сбербанка сейчас стремительно приближаются к уровню ближайшего сопротивления на отметке 74,5 руб. Если ближе к концу месяца мы увидим традиционное укрепление курса рубля, то можно будет ждать их подъем и до уровня 76 руб. 

Вчера Иран и ведущие мировые державы достигли соглашения, которое ограничит ядерную программу Исламской республики в ответ на смягчение санкций. Однако ярко негативной динамики в ценах на нефть мы не увидели. Почему? Процесс отмены санкций может быть запущен в начале 2016 года после того, как МАГАТЭ после инспекции в середине декабря подтвердит соблюдение Ираном взятых на себя обязательств.

После отмены санкций Иран сможет увеличить экспорт на 500 тысяч баррелей в день и еще на 500 тысяч в последующие полгода. То есть иранский фактор в ценах на нефть проявиться только ближе к концу года. Вечером, котировки нефти поддержала американская статистика от API, согласно которой запасы сырой нефти за неделю упали на 7,3 млн. барр., что оказалось сильнее прогноза (1млн. барр.). В результате, к среде котировки Brent вернулись к $58,75/барр. Сегодня ждем данных по запасам нефти от EIA.