ЦБ опубликовал дальнейшие меры по переходу на Базель 3

ЦБ опубликовал вчера планы по введению дополнительных требований к достаточности капитала и показателю краткосрочной ликвидности в соответствии с переходом на Базель 3. 

- Показатель краткосрочной ликвидности (ПКЛ, соотношение высоколиквидных активов и планового чистого оттока ликвидности на 30 дней) будет введен с 1 октября 2015 года: он составит 60% и будет доведен до 100% к началу 2019 года. 

- Надбавка для поддержания достаточности капитала (планируется, что этот буфер будет создаваться в периоды стабильности и его можно будет задействовать в случае появления убытков) вводится на уровне 0,625% с 2016 года и будет доведена до 2,5% в 2019 году. 

- Антициклическая надбавка (ее цель - сдерживать рост кредитов в случае повышения системных рисков) будет установлена на уровне 0% на 2016 год с возможностью пересмотра в дальнейшем. 

- Надбавка к достаточности базового капитала за системную значимость будет установлена на уровне 0,15% с 2016 года и повышена до 1,0% в 2019 году (что соответствует нижней границе рекомендованного Базельским комитетом диапазона в 1-2,5%). 

ПКЛ и надбавка за системную значимость будут распространяться только на 10 крупнейших банковских групп: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Банк "ФК Открытие", Альфа-Банк, Промсвязьбанк, ЮниКредит Банк, Росбанк, Райффайзенбанк. В случае снижения достаточности капитала ниже соответствующих нормативных порогов банки могут быть ограничены в правах в части распределения прибыли и выплаты бонусов руководству. 

Наше мнение. Эти меры в целом соответствуют согласованному графику введения нормативов Базеля 3, и их введение в ближайшие месяцы предполагает, что ЦБ уверен, что крупнейшие банки смогут выполнить эти требования даже в нынешних сложных условиях. Более того, требования к системно значимым кредитным организациям фактически смягчены в том, что касается масштаба (изначально речь шла о 50-60 банках) и их постепенного введения. В целом ЦБ повышает минимальный уровень достаточности капитала крупнейших банков только на 0,775% с начала следующего года, и многие из этих банков будут докапитализированы при участии государства в 2П15, так что на данном этапе мы не ожидаем больших осложнений. Конечно, надбавка для поддержания достаточности капитала, которая распространяется на все банки, усилит давление на банки с пограничными уровнями достаточности капитала и, вероятно, ускорит дальнейшую консолидацию банковского сектора. 

Что касается ПКЛ, то ЦБ несколько раз откладывал введение этого показателя после консультаций с банками, так что, поскольку принято решение о введении этого показателя, насколько мы понимаем, крупнейшие банки достаточно подготовлены к этому. Коэффициент текущей ликвидности Н3 (близкий по методологии к ПКЛ, хотя последний показатель, вероятно, более жесткий) у Сбербанка и ВТБ на конец мая составлял соответственно 169% и 121% при минимальных 50%. Если банкам будет сложно обеспечить надлежащий уровень ПКЛ, ЦБ готов предоставлять им безотзывные кредитные линии под обеспечение банковскими активами. 

В целом мы считаем позитивным тот факт, что ЦБ активно переходит к регулированию по Базелю 3 и приводит российскую банковскую систему в соответствие с международными нормами регулирования.