Цены на золото нащупывают точки опоры возле отметки $1145 за унцию

Очередной волной устойчивого роста завершились в четверг торги на фондовых биржах Уолл-стрит. Индекс компаний сектора высоких технологий NASDAQ вчера закрылся на новом годовом максимуме (5163 п.). Позитив на европейских биржах и неплохая корпоративная отчетность поддерживают сейчас «бычий» настрой у инвесторов.  которая оказалась лучше, чем ожидалось. Активы на балансе ФРС в июне-июле не показывают сокращения – это также поддерживает фондовые индексы. Таким образом, после того, как Европе удалось избежать выхода Греции из состава еврозоны обстановка на мировых финансовых рынках в целом, так и на рынках рисковых активов пришла в норму – индексы вернулись к тем уровням, которые были в мае-июне.

Думаю, текущий оптимизм на американских биржах может продлиться ориентировочно до 20-23 числа (отчитается половина крупных американских компаний). Потом наступит логичная коррекция – инвесторы будут готовиться к очередному заседанию ФРС, которое состоится 29 июля. Вчерашние торги на фондовых биржах Европы завершились очередным ростом. Этому способствовало решение ЕЦБ увеличить объем финансирования греческих банков в рамках программы экстренного предоставления ликвидности, а также ослабление позиций единой европейской валюты (EUR/USD 1,0870).

В последние пару дней цены на рынке золото проторговывают уровень $1145/унц. Здесь находится ценовой минимум прошлого и этого года. Сейчас этот уровень выступает в качестве сильной поддержки. Но поскольку с фондовых бирж ушли все ключевые факторы риска, спрос на драгоценный металл пока низкий. Есть вероятность того, что первый отскок наверх в ценах золота, который мы увидим в ближайшие дни, может произойти за счет закрытия коротких позиций. Лишь закрепившись по итогам недели выше $1160/унц, котировки золота могут продолжить движение вверх, в район $1180/унц.

К открытию торгов на российском рынке акций в пятницу сложился нейтральный внешний фон. Накануне индекс ММВБ подрос на 0,69% (1652,59 п.), а индекс РТС прибавил 1,14% (919,81 п.). В среду и четверг до обеда на нашем рынке акций имела место консолидация. Однако под вечер индекс ММВБ попробовал преодолеть сопротивление на 1650 п. – здесь проходит верхняя граница двухмесячного нисходящего тренда. Теперь индекс может быстро подняться до следующего значимого уровня – 1660 п. Еще немного выше – на 1680 п. находится ценовой максимум июня. Все это «бычье веселье» подпитывает оптимизм идущий с западных фондовых бирж. Например, вчера сводный европейский индекс EuroStoxx-600 преодолел июньские максимумы. Акции наших нефтяных, потребительских и химических компаний вчера лидировали в росте.

Сектор  рублевых облигаций вчера чувствовал себя довольно позитивно. Доходность по 10-летним ОФЗ в четверг упала до 10,35% (минимальный уровень почти за 2 месяца) - это связано с запуском и большим спросом на новые индексируемые на инфляцию ОФЗ. Ажиотажный спрос на новый вид гособлигаций привлек на долговой рынок иностранных игроков, в результате чего активизировались продажи валюты против рублей. Валютная пара USD/RUB продолжает консолидируется в диапазоне 56,0-57,5. Ближайшие поддержки по доллару – на отметках 56,4 и 56,2. Ближе к концу месяца, когда наступит сезон выплаты квартальных налогов – позиции рубля могут вновь укрепиться, а вот в августе-сентябре доллар опять пойдет в рост.