На этой неделе наши фондовые индексы могут отойти немного ниже

В пятницу торги на фондовых биржах Уолл-стрит завершились разнополярным движением основных индексов. Несколько хуже торговались крупнейшие американские компаний традиционных секторов экономики: индекс Dow Jones снизился на 0,19%. В то же время индекс компаний сектора высоких технологий NASDAQ прибавил еще 0,91% (5210,14 п.), обновив свои исторические ценовые максимумы. Его общий прирост с начала года составляет уже 10%. Основным двигателем роста в пятницу стали акции Google, которые подскочили в цене на 16,3% по факту выхода сильного корпоративного отчета за второй квартал. Таким образом, основной фактор, влияющий на ситуацию на рынке в настоящий момент – это публикация квартальной отчетности. Резкие всплески оптимизма в начале каждого квартала, как правило, чередуются неудачами и разочарованиями. Опубликованная в пятницу макростатистика показала, что число закладок новых жилых домов в США выросло в июле на 9,8% - самый ощутимый прирост  показателя за 28 лет. На этом фоне индекс доллара DXY в конце недели поднялся до отметки 98 п. – самый высокий показатель с апреля. 

Основные игроки продолжают играть на понижение стоимости золота на ожидании повышения процентных ставок ФРС. На прошедшей неделе глава ФРС Дж. Йеллен подтвердила намерение повысить уровень ставки до конца этого года. Инвесторы отреагировали на этом повышением спроса на доллар, что оказало давление на стоимость сырьевых товаров. Наиболее драматично сейчас развиваются события на рынке золота. Повышение ставки традиционно снижает инвестиционную привлекательность золота, не дающего процентного дохода. Утром в понедельник котировки драгметалла рухнули более чем на 2%, достигнув в минимуме отметки $1086,18/унц. На наш взгляд это является результатом того, что у спекулянтов просто сработали «стопы» при пробое ценового минимума прошлого года на $1132. Теперь в качестве поддержки выступает минимум 2010 года на $1045. Ускорение падения цен в золоте зачастую является признаком разворота наверх. Тем более что верхняя граница долгосрочного падающего тренда сместилась сейчас к отметке $1200/унц.  

В понедельник торги на российском рынке акций начнутся в нейтральной зоне. В последний торговый день предыдущей недели индекс ММВБ зафиксировал снижение на 0,15% (1650 п.). В четверг индекс ММВБ преодолел сопротивление на 1650 п. (здесь проходила верхняя граница двухмесячного нисходящего тренда) и как ожидалось, поднялся до следующего значимого уровня на 1660 п. В этом районе движение наверх застопорилось, поскольку из ликвидных акций основной растущей темой были только бумаги Сбербанка (+1,77%). Да и те, уже близко подошли к сильному диапазону сопротивления на 76-77 руб.  Во второй половине пятничной сессии на нашем рынке акций имел место постепенный разворот рынка вниз, который, вероятно, будет иметь продолжение в ближайшее время. На прошлой неделе уровень поддержки по индексу ММВБ сместился к отметке 1630 п. Но в целом, явных поводов для разворота вниз пока нет. 

Ближе к концу этой неделе видимо стоит ждать постепенного укрепления позиций рубля, поскольку в преддверии намеченного 27 и 28 июля выплаты квартальных налогов российские экспортеры предпочтут активизировать продажи валюты за рубли. Ближайший уровень поддержки по паре USD/RUB находится возле 56,5.