Август для рубля месяц тревожный

Ведущие европейские фондовые индексы в понедельник не показали единой динамики. Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов понизился на 0.11%. Немецкий DAX поднялся на 1.19%. Французский CAC прибавил 0.76%. Греческий фондовый индекс АSE (-16%) понес значительные потери после того, как Афинская биржа возобновила свою работу. Несмотря на серьезную просадку греческого фондового рынка, поддержали оптимизм европейских инвесторов вышедшие показатели деловой активности в промышленном секторе еврозоны и опубликованные данные корпоративной отчетности. По подсчетам Markit Economics, что активность в производственном секторе еврозоны выросла в июле немного больше, чем ожидалось, что позволяет надеяться на продолжение восстановления экономики еврозоны в этом году. Вместе с тем порадовали инвесторов в понедельник своими отчетами такие банки как Commerzbank (+2.3%) и HSBС (+1.6%), а также пивоваренная компания Heineken (+5.6%).

Фондовый рынок США в понедельник понес потери на фоне вышедших хуже ожиданий данных макроэкономической статистики. Индекс Dow Jones понизился на 0.52%, индекс S&P 500 потерял 0.28%. Индекс биржи NASDAQ опустился на 0.25%. Опубликованный Институтом управления поставками (ISM) индекс деловой активности в производственном секторе неожиданно снизился. Отмеченное ухудшение ситуации в промышленности США было в основном связано со слабыми показателями экспортных заказов, сократившимися из-за укрепления доллара, а также падением цен на нефть, ставшим неблагоприятным фактором для американской нефтяной промышленности. Индекс нефтегазового сектора вчера оказался в аутсайдерах фондового рынка, потеряв 2%. Кроме того, данные по расходам на строительство в США вчера также вышли слабее, чем ожидалось.

Котировки фьючерсов на нефть Brent в понедельник продолжили снижение и опустились ниже психологической отметки в $50 за баррель на фоне прозвучавших заявлений о том, что Иран может достаточно быстро нарастить объемы своего нефтяного экспорта.
Российский рынок акций в понедельник снизился. Индекс ММВБ просел на 0.32%, а индекс РТС упал на 2.79% на фоне падения цен на нефть и продолжившегося ослабления рубля к доллару. В отраслевом спектре аутсайдером в контексте поступивших данных о падении деловой активности в промышленности РФ оказался индекс машиностроительного сектора (-1.38%). По нашим оценкам, спад в российской промышленности в ближайшие месяцы может углубиться.

Влияние основных внешних факторов на российский фондовый рынок сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Цены на нефть марки Brent после падения в понедельник на 5% пытаются вернуться назад к отметке в $50 за баррель. Фьючерсы на фондовые индексы США меняются мало. Ведущие азиатские фондовые индикаторы не показывают единой динамики.

Падение цен на нефть в самом начале августа  ниже уровня  в $50 за баррель не дает российским инвесторам особых поводов для оптимизма. Стоит отметить, что наступивший август является традиционно тревожным месяцем для российской валюты. В последние восемь лет рубль слабел в августе по отношению к доллару США, и это вряд ли выглядит случайностью. Открытие российского рынка акций сегодня мы ждем в нейтральном ключе для индекса ММВБ и с понижением индекса РТС. С технической точки зрения после существенного роста на предыдущей неделе индекс ММВБ в понедельник приступил к коррекции, которая сегодня может продолжиться. В центре внимания участников рынка будет находиться поведение рубля, который, в свою очередь, будет отслеживать динамику нефтяных котировок.