Рынок откроется вблизи 1680 п по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с заметным повышением около 0.3% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1680 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1670, 1650 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1690, 1700 п.

• Утреннее повышение стоимости фьючерсов на нефть создает условия для позитивного открытия по индексу ММВБ. Вероятно, в первой половине дня состоятся попытки дальнейшего подъема индекса ММВБ в район 1690 п.

• Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть, которые пока имеют тенденцию к продолжению коррекционного роста. Публикация большого количества значимых статистических показателей в Европе и в США станет стимулом для увеличения уровня волатильности.      

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.64%) и РТС (+0.30%) завершили торги с умеренным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Некоторое улучшение настроений на нефтяном рынке создало условия для выборочных покупок в отдельных российских акциях. Вместе с тем, внешний фон выглядел не позитивным, а скорее смешанным. Фьючерсы на фондовые индексы США и основные европейские фондовые индексы умеренно понизились, что сдержало активность локальных покупателей.

Несмотря на весьма скромное внутридневное отклонение индексов ММВБ и РТС, в них вчера сформировались противоречивые среднесрочные технические сигналы. Валютный индекс РТС в первые минуты торгов обновил свой четырехмесячный минимум, что представляется неблагоприятным сигналом. В то же время, рублевый индекс ММВБ вчера достиг максимального значения за последние полтора месяца, что является позитивным техническим признаком.    

Добавим, что несмотря на ситуативное отсутствие поддержки со стороны западных фондовых рынков, наиболее значимым внешним вектором для российских индексов остается динамика фьючерсов на нефть сорта Brent. Сентябрьские контракты в ходе своего стремительного среднесрочного падения сумели «зацепиться» за ключевую поддержку, расположенную на уровне $50. Теперь они, как минимум, на некоторое время стабилизируются вблизи указанной отметки. Сумеют ли нефтяные контракты совершить назревший коррекционный отскок вверх? Скорее всего, это случится. Накопленный технический потенциал для краткосрочного возвратного движения способен реализоваться даже в случае отсутствия позитивных новостей и благоприятного изменения фундаментальных факторов.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 3.5 п. или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

Несмотря на заметный прирост индекса ММВБ, состоявшийся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим приростом вновь отличились бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +3.94%). Поводом для покупки этих акций выступили новости, поступившие с состоявшегося накануне заседания совета директоров эмитента, который рекомендовал акционерам «Норникеля» одобрить выплату полугодовых дивидендов в размере 305.07 руб. на акцию, что составляет порядка 3.1% от их текущей курсовой стоимости. Кроме того, прямую и косвенную поддержку этим бумагам оказывает продолжение программы обратного выкупа акций «Норникеля» с открытого рынка. В течение прошлой недели компания выкупила 594 тыс. своих акций на сумму порядка 5.49 млрд руб. В понедельник, 3 августа дочерняя компания «Норникеля» приобрела дополнительно 6023 акции на сумму более 50 млн руб.

За последние шесть торговых дней бумаги «Норникеля» сумели довольно сильно отскочить вверх от сильной среднесрочной поддержки, расположенной в районе 9000 руб. Не исключено, что уже в ближайшее время они смогут восстановиться к отметке 10000 руб., где расположено значимое среднесрочное сопротивление.  

Резким приростом на повышенных оборотах также отличились акции «Распадской» (RASP RM, +5.55%). По-видимому, мы наблюдаем переоценку этих бумаг в результате существенного месячного ослабления рубля по отношению к основным иностранным валютам, что повышает рентабельность экспортных поставок угольного концентрата. Вероятно, в ближайшее время в этих акциях состоится попытка пробоя значимого среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 40 руб. В случае успешного преодоления указанной отметки бумаги угольной компании откроют себе дорогу для дальнейшего подъема в район 45 руб.    

Акции ФосАгро (PHOR RM, +2.73%) продолжили свое существенное среднесрочное повышение, получившее ускорение в начале текущей недели. Свежим позитивом для этих бумаг стало сообщение эмитента о возобновлении операций по конвертации его ГДР в акции и обратно после их приостановки в июне 2015 г. Недавнее прекращение конвертации было связано с арестом 170500 акций ОАО «ФосАгро» (0.13% от уставного капитала), похищенных у Максима Волкова осенью 2014 года.

Заметно слабее рынка торговались бумаги Лукойл (LKOH RM, -0.07%), ВТБ (VTBR RM, -1.39%), ММК (MAGN RM, -1.42%), Алроса (ALRS RM, -2.10%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -3.38%).                            

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.7%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.7%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.2%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.