Мечел ведет переговоры со своими кредиторами с начала 2014 г
Один из крупнейших кредиторов Мечела, Сбербанк (1,36 млрд долл.), ведет переговоры о продаже долга Газпромбанку (2 млрд долл.), наиболее лояльному кредитору по отношению к металлургической компании, сообщают сегодня «Ведомости». Изначально задолженность Мечела была выставлена Сбербанком на продажу по номиналу. Однако Газпромбанк предложил дисконт 30%. Сбербанк, в свою очередь, понизил дисконт до 10–15%. На таких условиях Газпромбанк может выкупить до половины долга Мечела. Банки-кредиторы ведут переговоры около месяца. Окончательное решение пока не выработано. По состоянию на середину июня общая задолженность металлургической компании составила 6,77 млрд долл. (54% номинировано в долларах), из которых около 69% приходится на госбанки. Мечел ведет переговоры со своими кредиторами с начала 2014 г.
Мечел готовится к реструктуризации рублевых бондов
В конце прошлой недели стало известно, что Мечел начал поиски финансового консультанта для последующей реструктуризации рублевых облигаций серий 13 и 14 общим объемом 6 млрд руб., оферта по которым установлена на начало сентября. Держатели облигаций негативно отреагировали на заявление компании, а бонды 13-й и 14-й серий в день обращения к инвесторам потеряли 12% от номинальной стоимости. Сейчас бумаги торгуются по 75% от номинала. Напомним, что десятилетние выпуски номинальным объемом 5 млрд руб. каждый были размещены в сентябре 2010 г. Бумаги имеют ежеквартальный купон, который в настоящее время установлен на уровне 10%. Всего в обращении у металлургической компании находятся восемь выпусков рублевых облигаций номинальным объемом 40 млрд руб. В своей кредитной истории Мечел ни разу не допускал дефолта по публичным обязательствам.
По итогам 1 кв. существенных изменений в долговом портфеле не произошло
Общий и чистый долг компании сократились на 3% за квартал, преимущественно благодаря ослаблению рубля. Чистый долг/ EBITDA снизился до 7,8 с 9,6 в 4 кв. Девальвация также повлияла на сокращение производственных затрат, что позволило компании удержать EBITDA на уровне предыдущего квартала (211 млн долл.). Рентабельность по EBITDA выросла на 4 п.п. до 19%. Обесценение рубля несколько улучшило финансовую картину эмитента, однако этот эффект скорее носит временный характер. Даже в случае успеха нынешних переговоров с кредиторами компания снова вернется к вопросу о рефинансировании своих обязательств через несколько лет. Участники торгов закладывают в котировки рублевых облигаций Мечела высокие риски реструктуризации. Бумаги низколиквидны и торгуются по 60–75% от номинала.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
