Цены на нефть могли быть и ниже

Нефть имеет устойчивую тенденцию к понижению, несмотря на данные о сокращении запасов и на скорую публикацию отчётности Baker Hughes по числу буровых установок в Америке. В этой ситуации отдельные российские акции лучше нефтяных фьючерсов тем, что меньше зависят от технического анализа, в силу их меньшей ликвидности. Покупкам валюты США должны сопутствовать инвестиции в интересные российские активы, по мере их появления, потому что доллар у нас по-прежнему зависит от Brent, которая консолидируется в нисходящем тренде.

Как показывает 6-часовой график Brent на ICE с поставкой в сентябре, консолидация цен пока идёт по тому же сценарию, что и в период с 27 июля по 3 августа. Первоначальный отскок в пределах 4%, и затем - новая волна снижения на 10%. Фьючерсы дешевле 51,3$ за баррель вполне укладываются в этот технический расклад. Следовательно, локальные минимумы по нефти будут около 46,6$ за баррель, и курс доллара по отношению к рублю при этом достигнет 65.

На графике с шагом день падение нефтяных фьючерсов ни разу не останавливалось с вершины 24 июня. Если рассматривать не синтетический фьючерс, а сентябрьский, то в этом году цены отыграли 35,4% падения с 52-недельного максимума 104,6$. Это давало основания полагать, что они движутся, в основном, по уровням коррекции Фибоначчи. Ещё с 1930-х годов современные толкования теханализа допускали отклонение от уровней (например, 61,8%, 38,2%) плюс-минус 3 процентных пункта. Плюс-минус 3 пункта, получается, на 64,8% падения. По этой логике, если следующий технический район, если отталкиваться от уровня Фибоначчи на 61,8%, начинается не выше 35,2% максимума года, около 46,3$.

Нет технических оснований для отскока, пока нефть не достигла этого уровня. Хотя, строго говоря, значимый уровень продолжения по Фибам рисуется только в районе 123,6% роста с минимума 53,2$ к вершине 71,4$, а это уже 30,7$.