Рынок откроется вблизи отметки 1680 пунктов по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением около 0.3% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1680 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1670, 1660 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1690, 1700 п.

• Утреннее улучшение внешнего фона создает условия коррекционного повышения индекса ММВБ в район 1680 – 1690 п. в первой половине дня. Дальнейшая динамика индекса ММВБ будет зависеть от исхода борьбы сырьевых «медведей» и «быков» за отметку $50 во фьючерсах на нефть сорта Brent.  

• Во второй половине локальный рынок может сдвинуться по факту публикации большого количества июльских статистических показателей, характеризующих состояние рынка труда в США (15.30 мск).

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.03%) и РТС (-2.78%) завершили торги с масштабным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Возобновившееся ослабление обменного курса рубля по отношению к доллару США стало причиной для провала индекса РТС к минимальному значению за последние пять месяцев. Болезненное падение сентябрьских фьючерсов на нефть ниже «водораздельного» уровня $50 оказывает прямое давление на российскую национальную валюту. Впрочем, нефтяные контракты, скорее всего, в ближайшие дни не сумеют уйти далеко от этой важной отметки.

Добавим, что ослабившийся рубль не сумел удержать индекс ММВБ от существенного падения. Позитивный эффект от переоценки стоимости российских акций, дешевеющих в валютном выражении, не может продолжаться бесконечно. Кроме того, этот эффект не обусловлен заслугами компаний-эмитентов и может быть легко нивелирован в результате коррекционного укрепления рубля. 

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) сменили свою недавнюю бэквордацию по отношению к базовому индикатору на контанго величиной в 7 п. или 0.8%. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Закономерным следствием дешевеющей нефти и слабеющего рубля стали опережающие распродажи в бумагах «Сбербанка» и в акциях крупных нефтегазовых компаний: Сбербанк-ао (SBER RM, -1.69%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.65%), Газпром (GAZP RM, -2.02%), Лукойл (LKOH RM, -1.48%), Татнефть-ао (TATN RM, -3.62%).

Хуже рынка также торговались бумаги Магнит (MGNТ RM, -3.97%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -1.78%), Аэрофлот (AFLT RM, -1.48%), Распадская (RASP RM, -1.42%), Yandex clA (YNDX RM, -3.19%).

Защитные бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.69%) неизменно пользуются спросом в моменты роста неопределенности и ослабления курса рубля по отношению к основным иностранным валютам.    

В акциях МосБиржа (MOEX RM, +1.54%) продолжились оживленные покупки, наметившиеся по факту публикации сильных финансовых результатов организатора торгов за второй квартал 2015 года по МСФО. Чистая прибыль эмитента возросла на 72.8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, увеличившись до 6.0 млрд руб. Мы наблюдаем один из достаточно нетипичных случаев, когда рост нестабильности на валютном и фондовом рынках, а также неблагоприятные тенденции в экономике приводят к закономерному росту доходов и к улучшению финансовых результатов компании.  

Недавняя сравнительная слабость акций экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору, вновь сменилась довольно активными покупками: Уралкалий (URKA RM, +1.88%), ФосАгро (PHOR RM, +3.08%), Акрон (AKRN RM, +1.12%), НЛМК (NLMK RM, +1.26%), ММК (MAGN RM, +2.33%), Как мы видим, после исторического решения об отправлении рубля «в свободное плавание», основным двигателем для российского фондового рынка стали колебания валютного курса.

Отметим также сильное разнонаправленное движение акций НМТП (NMTP RM, +8.23%) и ДВМП (FESH RM, -5.36%). Вчера бумаги пароходства и портового оператора имели практически одинаковые обороты при диаметрально противоположной технической картине. По-видимому, мы наблюдали «перекладку» держателей этих акций из одних бумаг в другие. Явным позитивом для бумаг НМТП стала публикация сильной полугодовой отчетности эмитента по РСБУ. Полугодовая выручка НМТП увеличилась в 1.7 раза по сравнению с аналогичным периодом 2014 г., до 11.4 млрд руб. Вместе с тем, чистая прибыль портового оператора увеличилась почти в 25 раз, до уровня 13.01 млрд руб. Таким образом, величина чистой прибыли НМТП за минувшие 6 месяцев превысила величину ее выручки. Столь масштабное увеличение основного финансового показателя состоялось благодаря улучшению бухгалтерских статей «Прибыль от продаж», «Доходы от участия в других организациях» и «Прочие доходы». 

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно повышаются в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.5%. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.3%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.9%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.