Открытие рынка ожидается с заметным понижением по ММВБ около 0.4-0.7%

•    Мы ожидаем открытия рынка с заметным понижением по индексу ММВБ около 0.4-0.7%, в диапазоне 1700-1705 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1690, 1680 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1720, 1730 п.

•    В первые минуты торгов локальный рынок отыграет утреннее падение стоимости нефтяных контрактов. Вероятно, ближайшей точкой притяжения для индекса ММВБ вновь станет круглый уровень 1700 п. Вместе с тем, ожидаемое ослабление рубля по отношению к доллару США несколько смягчит распродажи российских акций.

•    Во второй половине дня настроения участников локальных торгов будет в первую очередь зависеть от динамики нефтяных фьючерсов. Значение ряда иностранных статистических показателей, публикуемых во второй половине дня, отходит далеко на второй план.

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.49%) и РТС (+0.75%) завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Их довольно резкий внутридневной прирост состоялся в условиях отсутствия поддержки со стороны внешнего фона. Поэтому устойчивость пятничного подъема локального рынка пока остается под вопросом.

Добавим, что индекс ММВБ в последний торговый день завершившейся недели сумел номинально обновить свой трехмесячный максимум, достигнув отметки 1723 п. Тем не менее, диапазон 1720-1730 п. по-прежнему остается для него серьезным сопротивлением. Скорее всего, уверенное преодоление указанной области состоится лишь в случае восстановления фьючерсов на нефть сорта Brent выше уровня в $50. Реализация подобного сценария откроет индексу ММВБ дорогу к отметкам 1750, 1800 п. Впрочем, подобный сценарий с некоторой задержкой может реализоваться и в случае резкого ослабления обменного курса рубля по отношению к доллару США вслед за дальнейшим ухудшением настроений на нефтяном рынке. В таком случае, индекс ММВБ получит стимул для роста в связи с переоценкой рублевой стоимости российских акций, которые вновь подешевеют в валютном выражении.    

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) заметно расширили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 12 п. или 1.4%. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне заметного повышения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с приростом в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Заметно сильнее рынка вновь выглядели отдельные бумаги металлургических компаний: ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.94%), Северсталь (CHMF RM, +1.19%), Русал РДР (RUALR RM, +5.52%), RUSAL plc (RUAL RM, +4.95%), ВСМПО-АВИСМА (VSMO RM, +4.52%). Сохранение выборочного интереса к акциям производителей металлов связано со среднесрочной идеей покупки бумаг экспортеров, не относящихся к нефтяному сектору. Кроме того, указанные бумаги имеют и собственные поводы для опережающего прироста. ГМК «Норильский Никель» продолжает приобретение собственных акций на открытом рынке в рамках объявленной ранее программы выкупа. Титановая компания «ВСМПО-АВИСМА» вдвое увеличила чистую прибыль по РСБУ за первое полугодие 2015 г. Акционеры «Норникеля», «РУСАЛа» и «ВСМПО-АВИСМА» также рассчитывают на получение полугодовых дивидендов по этим бумагам.

Акции Транснефть-ап (TRNFP RM, +1.73%) существенно опередили индекс ММВБ на фоне выхода квартальной отчетности эмитента по РСБУ. Чистая прибыль эмитента за отчетный период возросла до 48.69 млрд руб., что в 9 раз больше величины чистой прибыли за 6 месяцев 2015 г. Многократное увеличение основного финансового показателя состоялось благодаря резкому сокращению коммерческих расходов и сильному увеличению бухгалтерской статьи «доходы от участия в других организациях». В то же время, полугодовая выручка «Транснефти» увеличилась лишь на 5.4%, до уровня 375.86 млрд руб.  

Бумаги МТС (MTSS RM, -1.22%) открылись с существенным гэпом вниз на фоне известия о том, что власти США просят европейских партнеров арестовать около $1 млрд на счетах компаний, причастных, по их мнению, к коррупционным нарушениям в Узбекистане. МТС является одной из подозреваемых компаний. Вместе с тем, официальные обвинения по этому поводу пока отсутствуют. Кроме того, телекоммуникационная компания опубликовала полугодовую финансовую отчетность по РСБУ. Чистая прибыль МТС за отчетный период сократилась почти на 29% по сравнению с первым полугодием 2014 года, до уровня 29.196 млрд руб.             

Хуже рынка также закрылись бумаги Магнит (MGNТ RM, -0.25%), ВТБ (VTBR RM, -0.17%), Новатэк (NVTK RM, -0.52%), Алроса (ALRS RM, -3.85%), АФК Система (AFKS RM, -2.28%).  

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США слабо понижаются в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent теряют в цене около 1.2%. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.4%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.9%.
С учетом утреннего ухудшения настроений на нефтяном рынке, внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как негативный.