На открытие торгов в РФ влияет умеренно негативный фон

•    Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением по индексу ММВБ около 0.3%, в диапазоне 1700-1705 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1695, 1680 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1715, 1725 п.

•    В первой половине дня локальный рынок отыграет утреннее ухудшение внешнего фона. Вероятно, ближайшей точкой притяжения для индекса ММВБ вновь станет круглый уровень 1700 п.

•    Во второй половине дня настроения участников локальных торгов будут зависеть от динамики изменения стоимости нефтяных контрактов. Некоторое влияние на российский рынок также может оказать публикация июльской статистики по изменению количества закладок новых домов и разрешений на строительство в США (15.30 мск).

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.26%) и РТС (-1.20%) завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС в очередной раз оказался под усиленным давлением в связи с ослаблением обменного курса рубля по отношению к доллару США. В то же время индекс ММВБ встретил ожидаемую поддержку на подступах к уровню 1700 п. Позднее рублевый индикатор российского рынка сумел закрыть свой утренний гэп. Повторная попытка «медведей» продавить рынок ниже указанной поддержки потерпела неудачу.

Таким образом, утреннее ухудшение настроений на нефтяном рынке в очередной раз было отыграно в форме ослабления курса российской валюты. Вместе с тем, вчерашнее падение курса рубля по отношению к доллару США вновь смягчило распродажи в российских акциях, которые и без того подешевели в валютном выражении.

Добавим, что среднесрочная техническая картина в индексе РТС пока не выглядит критичной, несмотря на его вчерашнюю просадку. Серьезным тревожным сигналом может стать лишь пробой достаточно прочной полугодовой поддержки, расположенной в районе 810 п.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) заметно расширили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 9 п. или 1.1%. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне слабого падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Минувший торговый день оказался крайне беден на внутренние корпоративные новости. Поэтому участники локальных торгов были вынуждены отыгрывать среднесрочные идеи и события предыдущих дней. Как это нередко случается в моменты роста рыночной неопределенности, «тихой гаванью» для инвесторов и спекулянтов выступили дивидендные бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.68%). Экспортирующая компания «Сургутнефтегаз» вдвойне выигрывает от текущего ослабления рубля благодаря наличию огромных финансовых вложений, номинированных в иностранной валюте. Поэтому она в значительной мере защищена от угрозы дальнейшего среднесрочного падения стоимости углеводородного сырья.

Бумаги Русал РДР (RUALR RM, +6.86%), RUSAL plc (RUAL RM, +6.83%) продолжили свой резкий пятничный прирост. Поводом для текущей активизации покупок в этих бумагах стала информация о том, что совет директоров алюминиевой компании может рекомендовать акционерам одобрить выплату полугодовых дивидендов. Добавим, что текущие спекулятивные покупки в бумагах «РУСАЛа» происходят на фоне затяжного среднесрочного падения фьючерсов на алюминий. Это может обернуться их достаточно болезненным коррекционным откатом. 

Довольно масштабным повышением отличились акции Уралкалий (URKA RM, +2.15%). Бумаги производителя калийных удобрений продолжили свой стремительный среднесрочный прирост. После недавнего пробоя сильного сопротивления, располагавшегося в районе 190 руб., эти акции вскоре могут проверить на прочность значимую круглую отметку 200 руб. По-видимому, покупки в этих бумагах обусловлены актуальной идеей покупки акций экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору.

Добавим, что активизация среднесрочного спроса в акциях «Уралкалия» наметилась после недавней публикации позитивной бухгалтерской отчетности эмитента за 1 полугодие 2015 года по РСБУ. Выручка калийной компании за указанный период увеличилась на 61%, до уровня 85.18 млрд руб. Кроме того, полугодовая чистая прибыль «Уралкалия» возросла почти на 40%, до уровня 35.89 млрд руб. Указанная отчетность выглядит особенно сильной с учетом состоявшейся в ноябре 2014 года приостановки добычи калийной руды на руднике Соликамск-2 в связи с его подтоплением.

Вчерашнее ослабление рубля оказало логичное угнетающее воздействие на акции Сбербанк-ао (SBER RM, -1.92%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.40%). Заметно хуже рынка также закрылись бумаги ММК (MAGN RM, -0.93%), Алроса (ALRS RM, -2.54%), Новатэк (NVTK RM, -1.07%), Русгидро (HYDR RM, -1.60%), Э.ОН Россия (EONR RM, -2.39%).             

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent теряют в цене около 0.4%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.2%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.7%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как умеренно-негативный.