Спокойствие, только спокойствие

На утро вторника складывается умеренно позитивный внешний фон. Азиатские площадки после падения в понедельник постепенно восстанавливаются, фьючерс на S&P500 торгуется в плюсе, котировки нефти прибавляют по 0,6%. 

Новости, поступающие в понедельник с финансовых рынков, вновь вызвали целый букет эмоций у инвесторов. Падение рынков началось с азиатских площадок, лидер падения  - китайский индекс Shanghai Composite. Инвесторы возлагали надежды на ЦБ Китая и ждали мер по поддержке акций местных компаний, но соответствующих действий не было предпринято. Итог -  снижение индекса более чем на 8,5%, что оказалось ниже уровня 8 июля. Панические настроения мгновенно распространились по всем глобальным рынкам. Снижение наблюдалось на европейских и американских площадках, на рынках сырья и валют. 

Котировки нефти в понедельник продолжили устанавливать антирекорды. На данный момент мы наблюдаем самое длительное снижение нефти. Падение за вчерашнюю сессию составило около 7%, стоимость нефти марки Brent уходила ниже $43 за баррель. Все чаще текущая динамика нефти сравнивается с медвежьем трендом 1986 года. После вчерашнего снижения, на утро вторника, нефть марки Brent торгуется возле $43,15 за баррель (0,46%), WTI – $38,83 за баррель (+0,6%). 

Американский рынок начал неделю обвалом, что чуть не привело к остановке торгов на бирже. После открытия торгов индекс S&P500 снизился на 5% до 1872,72 пунктов, индекс DJIA упал на 6%, индекс высоких технологий NASDAQ снизился более 7%. Однако, к закрытию американскому рынку удалось частично сократить темп падения, в среднем американские индексы снизились не более 4%. Резкое падение продемонстрировали акции с интенсивным ростом с начала года из сектора технологий: Apple потеряла 3,6%, акции Twitter снизились на 4%. Компании сектора биотехнологий (Gilead Sciences и Biogen Inc.) также показали снижение около 4-5%.

Российский рынок акций в понедельник тоже не стал исключением и присоединился к глобальным распродажам. Индекс РТС потерял почти 5% и к закрытию торгов достиг отметки в 725 пунктов, рублевый индекс ММВБ опустился на 1,75% до 1634,14 пунктов. Среди лидеров падения в понедельник выделим акции обыкновенные и привилегированные «Мечела», «Распадская» и «Россети». Снижение по данным акциям составило примерно 5%. Если говорить о лидерах роста, то здесь все практически без изменений. В фаворитах акции экспортно-ориентированных компаний: «Уралкалий» (+3,1%), «ПолюсЗолото» (+3,16%), «Акрон» (1,2%), «ФосАгро» (0,8%). Акции «Уралкалия» на вчерашних торгах в моменте росли на 8,5%. Сегодня станут известны итоги вчерашнего совета директоров «Уралкалия», на котором обсуждался вопрос о возможном листинге компании на Лондонской фондовой бирже и проведении обратного выкупа акций. 

На валютной секции Московской Биржи вчера российский рубль продолжил свою девальвационную историю. Американский доллар вырос на 2,6% и составил 70,9 рублей, курс европейской валюты к закрытию торгов составил 82,25 рублей (+4,60%). Девальвация российский валюты вновь приведет к росту цен на импортные товары. Однако, ресурса к увеличению потребительского спроса как в декабре 2014 года у населения уже нет.

В качестве защиты от девальвации российской валюты рекомендуем присмотреться к акциям компаний не нефтяных экспортеров. Акции золотодобывающих компаний и производителей удобрений на данный момент обладают высокой инвестиционной привлекательностью. Что касается металлургов, то на данный момент считаем их «overpriced».

По нашим прогнозам, пик роста акций российских экспортеров стоит ожидать в конце октября-ноября, поэтому на данный момент текущие цены являются комфортной точкой для входа.