Акции, ориентированные на рынок РФ, будут торговаться сильнее

Американский рынок акций закрыл последнюю торговую сессию августа в красной зоне (S&P -0,84%; Nasdaq -1,07%). Стремительная коррекция наверх на Уолл-стрит, имевшая место в середине прошлой недели подошла к концу, и индексы опять начали заваливаться вниз. Во вторник 01 сентября фьючерс на S&P теряет еще 1,8%. Поводом для очередного разочарования стала слабая китайская статистика. В частности индекс деловой активности PMI Caixin в обрабатывающей промышленности снизился до 47,3 п. – минимальное значение с 2009 г. Композитный индекс деловой активности PMI Caixin в августе составил 48,8 п. против 50,2 п. в июле. На этом фоне сводный фондовый индекс азиатского региона MSCI Asia Pacific сегодня утром терял более 1%, сохраняя слабость после снижения в августе. Для предотвращения ухудшения ситуации Китай продолжает проводить активные действия по поддержке финансовой системы: в понедельник НБК через краткосрочные кредиты предоставил банкам еще 140 млрд. юаней (неделей ранее для стабилизации ситуации было влито на рынок около 280 млрд. юаней).

Самые интересные события происходят сейчас на рынке нефти. За последние 3 дня котировки Brent взлетели на 23% и в начале сентября они торгуются возле отметки $52,6/барр. Активная ликвидация коротких позиций на прошлой неделе, в начале этой получила продолжение уже в виде игра на повышение. Нефтетрейдеры решили отыграть новость о том, что ОПЕК готова начать переговоры с независимыми нефтедобытчиками с целью стабилизации мировых цен на нефть. Реальных действий рынок может и не увидеть, а тем временем статистика за август показала, что добыча ОПЕК возросла на 108 тыс. барр. до 32,316 млн. барр/сутки. Данные EIA по добыче нефти в США были пересмотрены в связи с изменениями в методологии, при этом сокращение объемов добычи пока выглядит незначительным (-100 тыс. барр. за июнь).

Чего ждать от рынка нефти дальше? Движения цен в конце августа очень напоминают те, которые имели место в конце января - начале февраля этого года. Тогда за 4 сессии котировки Brent взлетели более, чем на 18%. Далее стоит ждать фазы консолидации с небольшим наклоном наверх. В среду рынок нефти непременно отреагирует на динамику запасов нефти и добычи сырья в США. Поэтому в перспективе недели-двух стоит ждать восстановление ценника по Brent до $55/барр.

К открытию торгов во вторник сложился умеренно-негативный внешний фон, который выражается в небольшой коррекции по Brent, слабой динамики торгов в Азии, и упавших американских фьючерсах. В понедельник индекс ММВБ поднялся на 0,81% (1733,17 п.), а индекс РТС подрос на 0,44% (833,60 п.). Как и ожидалось, по факту сильного закрытия предыдущей недели индекс ММВБ продолжил движение наверх и вышел в район следующего диапазона сопротивления на 1730-1735 п. Здесь находятся ценовые максимумы мая.

Вообще динамика нашего рынка акций сейчас очень напоминает ту, которая была в январе этого года. Поэтому не исключено, что в ближайшее время мы увидим индекс ММВБ уже возле отметок 1770-90 п. На фоне выросшей нефти наш рубль будет чувствовать себя стабильно, а это создаст позитив на нашем долговом рынке, а также в акциях российских банков, электроэнергетики и ритейла.