В устойчивый рост рынка в сентябре верится слабо

На вчерашних торгах котировки акций выросли – индекс РТС прибавил в весе 2%. Никаких иллюзий насчет устойчивости роста у меня нет. Он носит коррекционный характер. После того как цены на нефть пробили наверх наиболее агрессивный понижательный тренд то же самое сделал индекс РТС. На прошлой неделе мы прогнозировали, что в рамках коррекции индекс РТС вырастет в район 820, но в реальности он перевыполнил план и показал максимум 845. Вчера «быки» чувствовали себя комфортно, потому что финансовые рынки Китая закрыты на праздники, но на следующей неделе они откроются и нервотрепка продолжится.

Куда направятся цены на «черное золото», туда направится и фондовый рынок. Краткосрочная динамика цен на нефть зависит от сегодняшней статистики по действующим буровым в США и месячной статистики по рабочим местам в несельскохозяйственном секторе США. Консенсус-прогноз аналитиков - 220 000 новых рабочих мест. Что касается долгосрочной динамики нефтяных цен, то я настроен оптимистично, но этот оптимизм разделяют не все эксперты. Нефтяные аналитики ухудшают прогнозы. Аналитики банка BNP Paribas вчера несколько снизили прогнозы цен на нефть сорта марки Brent на следующий год до $ 62 и для легкой нефти до $56.

ЕЦБ оставил ключевую ставку без изменений - 0,05%. Президент ЕЦБ Марио Драги отметил увеличение объемов кредитования и улучшение в финансовой системе. Впервые президент ЕЦБ заявил, что программа покупки облигаций может работать и после сентября 2016 года. Европейские рынки благосклонно восприняли эти заявления. Индекс  Futsee-100 вырос на 1,8%.

Рассмотрим график индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM). Техническая картина негативна- нисходящий тренд продолжается. В августе индекс пробил вниз четырехлетний диапазон 45 – 36 и перешел в новый диапазон 27 – 36. Вчера Марио Драги отметил ухудшение экономических условий в ряде развивающихся рынков и выразил сомнение в том, что ситуацию можно исправить быстро. Бразилии и России рейтинговые агентства грозят снизить рейтинги. Кто переломит ситуацию на нашем рынке?

Западные инвесторы не придут в виду смутных экономических перспектив на 2016 год. То компания Хонда уходит с российского рынка, то опровергает свой уход. Seat и Opel уже ушли, компания FIAT не уходит, но она уже два раза уходила, затем приходила. А посмотрите старую прессу – года два назад эксперты считали, что в обозримой перспективе российский автомобильный рынок обгонит немецкий и станет номером один в Европе.  А в данный момент он со второго места по продажам в Европе откатился на пятое. 

Наши банки ушли с фондового рынка в 2008 году и до сих пор не него не вернулись. К тому же у банков сейчас свои проблемы – из-за взаимного недоверия рынок межбанковского кредитования почти парализован. Банки закрыли лимиты друг на друга из-за слухов, что один из банков из состава ТОП-30 "накренился". Кто будет покупать акции? В устойчивый рост рынка в сентябре верится слабо.