Денежный рынок: наклон кривой NDF/XCCY продолжает увеличиваться

Расчеты по операциям однодневного валютного свопа вчера не проводились, поскольку рынки США были закрыты в связи с празднованием в стране Дня труда. Как мы и предполагали, спред между ставками валютного свопа и RUONIA в пятницу оставался отрицательным на уровне минус 15 бп. Банк России вчера по итогам 3-месячного аукциона по положению 312-П предоставил банкам 500 млрд руб. по средней ставке 11.27%. Спрос на репо с фиксированной ставкой был также высоким – банки привлекли 130 млрд руб. Сегодня регулятор проведет недельный аукцион репо, главный вопрос в отношении которого заключается в том, будет ли увеличен лимит. 

Ставки NDF продолжили снижаться: в средней части кривой они опустились на 10–15 бп, в результате чего на закрытии сессии 3-месячная и 6-месячная ставки составили 12.28% и 12.52% соответственно. Вместе с тем ставки кросс-валютного свопа продолжили расти – вчера они поднялась в среднем на 5–15 бп, за исключением 3-летней ставки, которая снизилась до 11.00% (минус 16 бп). На кривой процентных свопов ставки двигались разнонаправленно: короткие повысились на 7–12 бп, годовая опустилась до 12.65% (минус 11 бп), длинные ставки стали ниже приблизительно на 10 бп.