Сезонный прилив оптимизма поднимает фондовые лодки

Воздействие ключевых внешних факторов, оказывающих существенное влияние на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается позитивным. Цены на нефть марки Brent прибавляют, возвращаясь к уровню в $50 за баррель на озвученных прогнозах роста импорта нефти Китаем во 2-м полугодии из-за сезонных условий и ввода в эксплуатацию новых мощных нефтехранилищ, которые нужно будет заполнять. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США продолжают подъем. Азиатские фондовые индикаторы большей частью демонстрируют позитивную динамику. В лидерах роста японский индекс Nikkei 225, растущий сегодня более чем на 5%.

Ведущие европейские фондовые индексы во вторник выросли. Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов прибавил 1.2%. Французский CAC повысился на 1.1%. Немецкий DAX оказался в лидерах роста, поднявшись на 1.6%. Оптимизма европейским инвесторам вчера добавили вышедшие данные макроэкономической статистики. Оценка роста ВВП еврозоны в годовом выражении была улучшена, а профицит торгового баланса Германии вырос благодаря существенному увеличению немецкого экспорта. В этом контексте в числе фаворитов роста на немецком фондовом рынке во вторник оказались акции автопроизводителей BMW (+3.3%), Daimler (+2.5%), Volkswagen (+2.6%). Подъем их котировок также сопровождался позитивными новостями из Китая, на который немецкие концерны в этом году сделали крупные ставки. Как стало известно, власти Китая намерены ввести в действие специальный режим работы фондовых рынков для защиты интересов инвесторов, на что китайский фондовый рынок вчера отреагировал почти 3% ростом, и сегодня продолжает подъем.

Фондовый рынок США во вторник вырос, что является достаточно типичным его сезонным поведением после национального праздника Дня труда (Labor day), который традиционно отмечается в первый понедельник сентября. Индекс Dow Jones вчера повысился на 2.4%, индекс S&P500 прибавил 2.5%. Выступивший глава Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Джон Уильямс заявил, что решение ФРС по ставке будет зависеть от оценки руководством американского Центробанка рисков, появившихся в последние несколько месяцев. При этом повышение ставки вполне возможно, если ФРС сочтет возникшие проблемы не слишком угрожающими росту американской экономики. При этом к числу предостерегающих ФРС от повышения ставки в сентябре примкнул Всемирный банк. Ранее к ФРС с  просьбой отложить повышение процентных ставок до следующего года из-за возможных глобальных потрясений обратился МВФ. Со своей стороны, мы просим ФРС поднять ставку и, вообще, менять её как можно чаще. Это потому, что, с одной стороны, согласно принципу Челомея, чтобы система была устойчивой, ее надо часто трясти, а с другой, рост волатильности нам на руку.

Открытие российского рынка акций сегодня мы ждем в районе 1715-1720 пунктов по индексу ММВБ. Стоит отметить, после 4-х дневной консолидации около отметки 1700 пунктов индекс ММВБ вчера возобновил подъем, но натолкнулся на ощутимое сопротивление дальнейшему росту в области 1730-1735 пунктов, соответствующей его полугодовым максимумам. В условиях складывающегося благоприятного внешнего фона индекс ММВБ в ближайшее время, скорее всего, продолжит попытки пробиться на более высокие уровни.