До середины следующей недели рынок акций РФ продолжит консолидацию

Американские фондовые индексы в четверг показали незначительный подъем (S&P-500 +0,53%). Таким образом, после двух недель волатильной торговли участники рынка постепенно находят для своих биржевых индексов приемлемые уровни стабилизации. Сейчас индекс S&P находится в середине того торгового диапазона, который сложился с начала месяца. Новостных поводов, чтобы преодолеть локальный максимум конца августа или недавний годовой минимум у американского рынка акций пока нет. До середины следующей недели, то есть до очередного заседания Федеральной резервной системы США заокеанские индексы будут консолидироваться. Вышедшая вчера статистика показала, что число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось на 6 тыс. и составило 275 тыс. Этот уровень примерно на 10 тыс. меньше средних значений данного показателя, который был в начале этого года. То есть ситуация на американском рынке труда пока остается достаточно стабильной и неплохой.

Цены на нефть марки Brent по итогам торгов в четверг не смогли преодолеть уровень $49/барр. даже с учетом ослабления позиций доллара (EUR/USD 1,1290) и «медвежьих» данных от EIA (Минэнерго США). Ведомство сообщило, что объемы добычи нефти в Америке снизились уже до 9,135 млн. барр./сутки (-83 тыс.). По сравнению с объемами добычи в июне, снижение составляет уже около 5%. На наш взгляд, в ближайшие пару недель эти факторы должны поднять котировки североморского сорта нефти в район 50-52 $/барр.   

В пятницу стоит ждать открытия торгов на нашем рынке акций в нейтрально-позитивной зоне. Накануне индекс ММВБ завершил торги в красной зоне с потерями на 0,20% (1718,19 п.), а индекс РТС поднялся на 0,48% до 800,49 п. Таким образом, индекс ММВБ продолжает консолидацию чуть ниже месячного уровня сопротивления на 1730-1735 п. Торговая активность местных участников рынка по ликвидным бумагам достаточно низкая. Почему? С начала следующей недели начинается сезон очередной экспирации квартальных срочных контрактов, и ключевые игроки не хотят делать перестройку уже сформированных позиций. Так, понедельник 14.09 - последний день торгов опционами на фьючерсы на акции. Вторник, 15.09 - последний день торгов фьючерсами на акции и фьючерсами на индексы РТС и ММВБ. 17.09 - последний день торгов фьючерсами на индекс голубых фишек ММВБ. Вчера слабее остального рынка закрылись акции Магнита (-2,92%). Бумаги ведущего российского ритейлера продолжают отыгрывать последний месячный отчет из которого видно, что прирост рублевой выручки за август составил лишь 20,76%, против 24,3% месяцем ранее. В четверг акции Магнита закрылись ниже локальных ценовых минимумов августа и перспективе недели могут отойти в район 11200 руб. 

Сегодня ключевым событием для нашего долгового рынка и рубля будет решение ЦБ РФ по уровню ключевой ставки (13-30 мск.). Динамика инфляции и уровни доходностей по гособлигациям говорят в пользу того, что банковский регулятор оставит ставку без изменения на уровне 11%. Этот фактор может оказать локальную поддержку курсу национальной валюты. Компания Мечел сегодня опубликует операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2015 года.