Дополнит ли ФРС мягкую политику жесткой риторикой?

Воздействие ключевых внешних факторов, оказывающих существенное влияние на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent подтянулись к уровню в 50 долларов за баррель, но пока закрепиться выше этой психологически важной отметки не могут. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США меняются мало. Азиатские фондовые индикаторы преимущественно прибавляют вслед за повышением американского фондового рынка в среду. Старт европейской сессии на фондовом рынке, скорее всего, пройдет в сдержанно позитивном ключе.

Стоит отметить, что ведущие европейские фондовые индексы в среду выросли. Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов поднялся на 1.5%. Немецкий DAX вырос на 0.4%. Французский CAC (+1.7%) вновь оказался в лидерах роста. Оптимизма европейским инвесторам прибавила статистика по инфляции в еврозоне, которая в августе составила 0,1% г/г (прогноз 0,2% г/г) по сравнению с 0,2% г/г в июле, что усиливает ожидания сохранения Европейским Центробанком сверхмягкой монетарной политики и продление действующей программы выкупа облигаций. Поддержали рост котировок отдельных акций корпоративные новости. В частности, акции компании SABMiller подскочили в среду в цене почти на 20% после того, как пивоваренная компания Anheuser-Busch InBev проинформировала своего конкурента SABMiller о намерении сделать предложение о его покупке. В том случае, если эта сделка состоится, она станет крупнейшей в истории процессов слияний и поглощений в пивоваренной отрасли.

В свою очередь, фондовый рынок США в среду прибавил. Индекс «голубых фишек»  Dow Jones вырос на 0.8%. индекс «широкого рынка»  S&P500 повысился на 0.9%, а индекс high-tech биржи NASDAQ поднялся на 0.6%. Вышедшие в среду данные по инфляции в США дали инвесторам очередной повод усомниться в том, что ФРС сегодня решится на повышение своей ключевой ставки. Согласно опубликованному отчету, индекс потребительских цен в США неожиданно снизился в августе на 0,1% м/м. При этом вместе с инфляцией упали и инфляционные ожидания. Согласно данным ФРБ Нью-Йорка среднесрочные инфляционные ожидания в США в августе опустились до минимального уровня за последние два года. 

Котировки фьючерсов на нефть Brent в среду выросли благодаря поступившим данным о сокращении запасов нефти в США на фоне роста спроса на «черное золото», а также признаков того, что американские производители нефти снижают добычу, вынужденно реагируя на более низкие нефтяные цены.

Российский рынок акций в среду вырос вслед за ценами на нефть. Индекс ММВБ прибавил 0.91%, а индекс РТС поднялся на 3.7% благодаря отмечавшемуся укреплению рубля. В отраслевом спектре лидером роста стал телекоммуникационный сектор, индекс которого прибавил 1.85% благодаря повышению котировок акций Ростелекома (+2.6%) и МТС (+2.2%).

Открытие российского рынка акций сегодня мы ждем в районе 1730 пунктов по индексу ММВБ. В преддверии предстоящего сегодня объявления решений ФРС по монетарной политике активность инвесторов может быть пониженной. Маловероятно, что ФРС сегодня поднимет свою ключевую ставку, однако её мягкая монетарная политика может быть дополнена жесткой риторикой. Возможно, американский Центробанк просигнализирует о вероятном повышении своей ключевой ставки до конца текущего года, а также обновит макроэкономические прогнозы, посетует на рост турбулентности глобальных рынков.