ФРС сюрпризов не преподнесла

Воздействие ключевых внешних факторов, оказывающих существенное влияние на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent вчера опустились в район отметки в $49 за баррель, возле которого теперь совершают неопределенные колебания в ожидании выходящей сегодня в США статистики по числу действующих буровых установок. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США после всплеска волатильности, вызванного решением ФРС по монетарной политике, меняются мало. Азиатские фондовые индикаторы большей частью сдержанно прибавляют, однако снижением выделяется японский фондовый индекс Nikkei-225, в моменте теряющий более 1%. Старт европейской сессии на фондовом рынке мы ждем в нейтральном ключе.

Стоит отметить, что ведущие европейские фондовые индексы в четверг не показали единой динамики. Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов снизился на 0.68%. Немецкий DAX вырос на 0.02%. Французский CAC (+0.2%) оказался в лидерах роста. В преддверии принятия ФРС решений по денежно-кредитной политике и отсутствии новостных драйверов торговая активность на европейских фондовых площадках имела вялый характер. В опубликованном в четверг ежемесячном бюллетене Европейский Центробанк вновь отметил, что при необходимости может пойти на дальнейшее смягчение своей монетарной политики, а также выразил озабоченность ситуацией на развивающихся рынках, отметив, что восстановление экономики еврозоны будет протекать медленнее, чем предполагалось ранее.

В свою очередь, фондовый рынок США в четверг в основном немного снизился. Индекс Dow Jones упал на 0.39%. индекс S&P500 понизился на 0.26%, а индекс биржи NASDAQ вырос на 0.1%. По итогам завершившегося в четверг заседания комитета по открытым рынкам ФРС США решила оставить без изменения свою ключевую ставку. При этом было отмечено, что повышение ключевой ставки ФРС будет целесообразно тогда, когда станут видны дополнительные улучшения на рынке труда и, когда будет достаточно уверенности в том, что инфляция вернется к 2% целевому уровню. Вместе с тем ФРС повысила прогноз роста ВВП США в текущем году с 1,9% до 2,1%, понизив на следующий год - с 2,5% до 2,3%, а также заявила, что инфляция (по индексу PCE) составит 0,4% в 2015 году, 1,7% в 2016 году и 2% в долгосрочной перспективе. Реакцией на решение Федрезерва стало ослабление доллара к основным мировым валютам. 

Текст сентябрьского сопроводительного комментария к принятому ФРС решению не претерпел существенных изменений по сравнению с предыдущим июльским, в него было добавлено всего три с половиной предложения. В первом из них отмечено увеличение расходов домохозяйств и инвестиций бизнеса в основной капитал. Во втором, сообщается, что последние глобальные экономические и финансовые события могут ограничить экономическую деятельность, и, скорее всего, окажут понижательное давление на инфляцию. В третьем сказано, что против принятого решения проголосовал глава ФРБ Ричмонда Джеффри М. Лэкер, который предпочел поднять целевой диапазон для ставки по федеральным фондам на 25 б.п. В общем, ФРС сюрпризов не преподнесла.

Открытие российского рынка акций сегодня мы ждем в районе 1730 пунктов по индексу ММВБ и с повышением индекса РТС. В ближайшей перспективе индекс ММВБ, по всей видимости, продолжит колебания в рамках сложившейся в последние полторы недели расходящейся консолидации с текущими её границами 1700-1750 пунктов. Волатильности финансовому рынку может добавить проходящая сегодня экспирация контрактов на срочном рынке США (Quadruple Witching).