Денежный рынок: ставки NDF растут

Однодневная ставка валютного свопа вчера несколько снизилась, ее средневзвешенное значение составило 11.47% (минус 17 бп). Средства на корреспондентских счетах банков вчера утром увеличились до 1.49 трлн руб. Однако спрос на ликвидность остается высоким, поскольку период уплаты налогов постепенно приближается к своей высшей точке. Банки привлекли 148 млрд руб. в рамках проводимых регулятором операций однодневного репо и еще 50 млрд руб. – на депозитном аукционе Федерального казначейства. Волатильность на валютном рынке подтолкнула ставки NDF к росту: в средней части кривой они поднялись на 10-15 бп, до 12.25%. Вместе с тем ставки кросс-валютного свопа продолжили снижаться и закрылись в минусе в среднем на 3 бп по всем сегментам кривой. На кривой процентных свопов мы отметили повышение ставок на 8–10 бп, при этом 3-месячная ставка MosPrime осталась на уровне 12%.

ОФЗ: фиксация прибыли

Вчерашняя сессия на рынке ОФЗ характеризовалась ограниченной торговой активностью. Коррекция курса рубля послужила причиной фиксации прибыли по более длинным бумагам, в результате чего ОФЗ-26212 (YTM 11.24%) подешевели на 0.3 пп, а стоимость ОФЗ-26211 и ОФЗ-26215 понизилась на 0.1 пп. В то же время короткие облигации выглядели устойчивыми и закрылись в плюсе на 0.1–0.2 пп.  В итоге наклон кривой немного увеличился за счет того, что доходности на дальнем отрезке повысились на 5 бп, а на ближнем – понизились на 6–9 бп. Средний отрезок кривой продолжил торговаться практически на прежних позициях в диапазоне 11.4–11.5%.