Валютный своп пользуется спросом

Однодневный валютный своп вчера вновь пользовался повышенным спросом. Средневзвешенная ставка поднялась на 30 бп, до 11.69%, а на закрытии рынка значение ставки достигло 12.07% (плюс 25 бп), превысив верхнюю границу диапазона ставок Банка России. Однако к этому времени регулятор уже ушел с рынка, поэтому банки привлекли у него лишь 162 млрд руб. в рамках операций репо с фиксированной ставкой. Объем средств на корреспондентских счетах остался на высоком уровне – 1.60 трлн руб. по состоянию на вчерашнее утро. Сегодня Банк России проводит недельный аукцион репо, на котором, полагаем, увеличит лимит, чтобы снять излишнее давление на ставки. Помимо этого, Казначейство размещает двухнедельные депозиты на сумму 200 млрд руб., за счет которых, в случае полного размещения, будут рефинансированы погашающиеся депозиты.

Наклон кривой NDF уменьшился, поскольку месячная ставка NDF поднялась до 12.0% (плюс 35 бп), а ставки в средней части кривой снизились на 20–35 бп, до 12.1–12.2%. Короткие ставки кросс-валютного свопа не изменились, годовая закрылась на 12.2%. Вместе с тем среднесрочные ставки ощутили некоторое давление и повысились на 5–15 бп. Изменения на кривой процентных свопов были незначительными, 3-месячная ставка MosPrime держалась чуть ниже 12.0%.